$利和兴(SZ301013)$ 转：$利和兴(SZ301013)$ 华为深度绑定十年的“隐形冠军”
一、华为生态圈的“隐形基建王”
利和兴与华为的合作始于2015年，从最初的3C设备测试机柜供应商，逐步成长为覆盖移动终端、数字能源、新能源汽车三大领域的全能选手。
- 从“螺丝钉”到“核心模块”：早期为华为提供手机检测设备（占营收70%），如今已渗透到华为超充桩代工、服务器组装等高附加值环节。 - 超充领域“隐形冠军”：作为华为液冷充电桩核心代工商，独家供应测试机柜、充电模块，并参与整机组装。华为预计2025年量产的全自动充电机器人，利和兴正是背后的“造枪者”。 - 数字能源新蓝海：切入华为光储产业链，为光伏逆变器、储能系统提供精密结构件，搭上新能源基建快车。
二、卡位万亿级赛道
1. 华为服务器“暗线龙头”
随着华为昇腾AI服务器出货量暴增，利和兴凭借十年合作积累，成为华为服务器精密结构件核心供应商。2024年三季报显示，公司服务器业务营收同比增长230%，毛利率高达35%，远超行业平均水平。
2. 机器人产业链“黑马”
- 华为机器人“御用工厂”：为华为极目机器人生产线提供检测设备，并参与人形机器人关节驱动系统研发。 - 特斯拉产业链“曲线入局”：通过合作伙伴间接切入特斯拉机器人供应链，提供运动控制模块。 - 订单爆发：近期连续中标华为、比亚迪等项目，累计订单超1.9亿元，2025年机器人业务占比预计突破40%。