稀土出口管制是利好吗？#稀土永磁# $中国稀土(SZ000831)$ $北方稀土(SH600111)$ $广晟有色(SH600259)$
商务部在2025年10月9日发布的第61号和62号公告，对稀土相关物项及技术实施出口管制，可以被视为对国内稀土产业的利好。这背后是供给收紧预期推动价格上行，以及中国在强化稀土产业链话语权的逻辑。
1.物项管制 (第61号公告) 。即使稀土材料已运到海外，只要含有"中国成分"，再出口也得经过中国批准。 堵死规避漏洞：防止通过第三方转卖，确保管制无死角。
2.技术管制 (第62号公告) 。稀土的开采、分离、金属冶炼、磁材制造乃至回收技术，未经许可不得出口。 锁死技术优势：阻止海外通过获取中国技术实现快速扩产，维持中国在稀土精炼加工环节的绝对优势。
深远影响与投资视角
除了直接的影响，这次管制还释放出一些更深层次的信号，并可能带来相应的投资机会。
· 战略意图凸显：这次管制不仅是贸易手段，更是一次战略级的部署。中国正在将稀土从单纯的"资源牌"升级为"技术牌"和"规则牌"，旨在提升在整个全球高科技产业链中的话语权和议价能力。
· 利好国内产业链，但需注意节奏
· 上游企业最受益：稀土开采和冶炼企业（如北方稀土、盛和资源、广晟有色）是稀土价格上涨最直接的受益者。
· 中游磁材挑战与机遇并存：高性能钕铁硼磁材企业（如金力永磁、中科三环、宁波韵升）是新能源和军工等领域的关键供应商。它们短期可能面临原材料成本上升的压力，但长期会受益于技术壁垒提升和产业集中度提高。
· 回收产业地位提升：政策首次明确将稀土二次资源回收利用纳入管控，这凸显了回收作为重要供给来源的地位，相关企业有望获得更多关注。
· 潜在的风险点
· 价格过快上涨可能抑制需求。
· 可能加速海外稀土项目的开发，但从寻矿、建厂到掌握成熟的冶炼技术，需要很长的周期。
· 需关注后续政策的具体执行力度以及可能的国际博弈。
总的来说，此次稀土出口管制对中国稀土产业是明确的长期利好。它从资源和技术两端巩固了中国的优势，有望推动稀土价格进入新的上升通道，并促使产业链价值重心向上游和中游高技术环节转移。
对于投资者而言，这强化了稀土板块的长期投资逻辑，可以重点关注那些拥有资源储量、技术壁垒和全产业链布局的龙头企业。