$达势股份(01405)$ 出于好奇请教各位大神一个问题，拉(超)长时间看，最终达美乐能在中国开出多少家店? 3000，5000还是10000？个人理解，尽管消费目前在经济贡献中的占比尚低，但随着时间的推移，其占比大概率会缓慢提升，如何看中国消费长期趋势会在相当程度上影响对这个问题的答案。人口数量差不多是中国10分之一的日本有700多家，峰值1000家，日本线下餐饮感觉还是比较发达的竞争应当同样激烈。
补充DPE疫情前部分财务信息和grok整理的22年以前和达美乐印度相关的数据。可以看到，两家彼时的税后净利率在大部分时间可以达到或超过7%/8%的水平。如果假设10年后像各位分析的，门店数增长到5000。进一步拍脑袋保守假设单店收入因门店密度增加下降至10000元每天，则不考虑通胀因素的营收约1万x360天x5000家门店，约180亿。假设未来10年物价温和回升，价格因素贡献20亿营收，则5000家店营收约200亿。届时如果净利率7%，PE达到类似百胜的20X, 市值大约280亿人民币，10年IRR 13%+