$敏实集团(00425)$ 判断这次特朗普威胁对中国加征关税对敏实集团的影响非常有限，从敏实集团上半年的出口来看，从中国出口到美国的金额是3亿人民币左右，占比2.4%，营收占比很小。
4月那次敏实集团跌幅比较大，主要是因为美国对全球征收关税，会影响敏实从墨西哥出口到美国的商品，但这次不会，另外上次担忧美国经济会受到严重影响，这次仅针对中国，对美国经济的影响也会比较小。
当然这次敏实的股价比上次高60%多，考虑到今年利润增长20%左右，相对的估值也还比上次高37%，所以判断股价还是会下跌10%-20%左右，但如果美国那边的态度之后有所缓解，跌幅可能会缩小，另外如果公司有新业务订单的消息，会对冲关税的心理影响。
总体判断整个人形机器人板块即便会受到关税的影响，也不可能回到4月时的估值，建议抓住敏实集团、拓普集团这类大厂的下跌机会。$拓普集团(SH601689)$ $东睦股份(SH600114)$