$贝达药业(SZ300558)$ 贝达的基本面其实还可以，25年业绩预计增长15-20%，这个业绩算是不错了。而且恩沙，贝福都是放量中的支柱产品，比上不足，但这两个产品营收加起来预计也在15-20亿，而且一直在增长。其他的投资产品就算不算入估值，比如白蛋白，但也能大大增加现金流。
管线里面，眼药是目前最重磅的，三期临床今年估计可以能看到一些数据；双抗联用恩沙/贝福也不错。更早的四代药和pan-EGFR就先不算入。
以目前这个营收体量和增速，撑起200亿左右的估值完全没问题。股价从20年高点到现在阴跌了6年，21，22那两年还能解释为业绩不行，埃克专利到期，下滑明显。但现在业绩重拾了两位数增速，如果还一直跌那只能解释为基本面以外的原因。