$万达酒店发展(00169)$ 简单匡算一下不知道对不对？桂林万达13亿（年租金1亿，租金收益率8%+），芝加哥公寓5个亿在出售过程中，酒管资产卖掉之后大多分红后还剩一两亿，基本没有负债。海底小纵队部分权益估值2亿多。如果匡算得差不多，这是个标准烟蒂，每年桂林万达收租全部分红，年收益率大约20%，如果芝加哥卖楼所得特别分红就锦上添花了。如果老王把桂林万达直接卖掉作特别分红，或者作价10亿私有化变相买桂林万达，就意外惊喜了！169就像桂林万达的项目公司，多数万达广场都装入与太盟的合资公司，留着一座桂林万达没什么意义，最大的作用就是为169提供一亿租金作为日常支出。
最怕是搞一些烧钱的文旅项目，没有现金流，甚至把桂林万达和芝加哥资产折腾光了，就惨了。个人不太看好海底小纵队，万达缺乏ip 运营的经验，而且ip 运作很烧钱。截至目前，老王虽然缺钱，但还是讲信用很厚道的。之前看好万达酒管想长期持有，遇到酒管业务出售特别分红，意外赚了一轮，现在继续持有，说不定有第二轮特别分红。就算没有，只要万达租金一半用于分红，年收益10%以上，也知足了☺️