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雅创电子中报：利润同环比高增，复苏迹象显著
0814晚，雅创电子发布25年中报，Q2利润同环比高增，#高于此前市场预期。复苏之势显现，AI布局初现成效。
1H25
营收：28.47亿，同比+125.74%；
归母：0.41亿，同比+1.47%；
2Q25
营收：14.92亿，同比+130.18%，环比+10%；
归母：0.32亿，同比+42.20%，环比+243%；
Q2单季利润同环比高增，同国际巨头TI相似，进入复苏阶段。如扣除汇兑影响，#公司实际利润增长率将更高。
增长主因：
#分销车规、AI放量： 受益于汽车电子智能化趋势的发展，公司在汽车照明、智能驾驶领域产品渗透率的持续提升，以及新兴市场AI领域的蓬勃发展带动相关产品的初步放量。
#自研稳步增长： 其中公司车规级自研IC业务表现稳健，同比增长2.45%，产品销售数量较上年同期增长超过17%。
公司AI战略布局成效初显
AI存储器销售额为人民币7,356万元，AI眼镜相关业务贡献已超过5,300万元，双双实现从零到千万级的里程碑式跨越。此外，光模块相关的收入亦超过人民币3,500万元。
汇兑损失拖累真实利润
1H25，公司汇兑损失金额为2,102.37万元，上年同期汇兑收入为2,318.39万元。总计差额为4,420.76 万元，#约为1H25净利润90%。
TI涨价有望加速行业复苏
根据芯榜，全球模拟芯片第一厂商TI进行大范围涨价，8 月启动的新一轮调价，覆盖料号直奔 6 万 +，这轮涨价力度比 6 月（3300款）大得多，#堪称近几年少见的大调。
TI 2Q25单季业绩同样呈现同环比增长，并7月的交流会上表示工业、汽车需求呈现较为火热状况，中国区需求更是全面增长。
观点
1行业：TI大幅涨价以及业绩改善，显示出模拟行业复苏趋势，#公司有望充分享受行业上行红利。
2公司：业绩稳健增长，剔除汇兑因素影响，实际增长率更高，#当前估值在模拟芯片行业中属于严重低估状态，建议重点关注。