武进不锈

$武进不锈(SH603878)$ ：

1、老牌企业，常州武进其实蛮多这种乡镇企业转制后上市的。1970年成立，2001年转制，2012年完成股改和融资，2016年上市，2023年可转债融资；

2、大股东一家人控制37%，有三个小牛散在，似乎号召力不大够，看雪球的关注度也不大够；管理团队以家族内部为主，并不算传统意义上的出彩；

3、过去十年收入从16亿到30亿，毛利率从21%稳步下降到16%，净利润维持在一个亿出头；

4、主要客户是石油石化占比40%、其他客户包括核电锅炉等，也进入了沙特等客户；

5、过去十年的分红率60%左右，股息率3-4%；

6、九月份那一波翻倍涨应该主要是核电因素；

7、核电产品和航天产品某种程度上有相通，但未必能复用，辐射值和环境并不一样。

目前蓝箭等用的不锈钢供应商有宝钢、太钢、$超捷股份(SZ301005)$ 、甬金、$西部材料(SZ002149)$ 等，武进不锈估计能提供的应该是管路，单箭用量应该在几十万元？

好在市值比较小，有稳定的利润，客户基础好。如果真能进入商业航天领域，资金催化了，一下就起飞了。就是不知道什么时候。