2026W2周研
1.2026年第2个交易周周末，盘后看雪球帖子
（1.1）一位接近单调五粮液的大V本周五（1月16日）发帖子，文中称止损五粮液单支个股亏损近278万元；
（1.2）一位大V发帖子认为五粮液可能跌到70-90；
（1.3）一位大V发帖子称在蓝色光标上出现大幅度亏损。雪球上有球友认为：航天发展、蓝色光标的基本面并不好，本周最高点股价已经超过2015年的最高点股价了，2015年是一个什么时代，现在是一个什么时代，这种基本面比较差的个股股价还有上涨空间吗？
2.粗略回顾2025年11月24日大盘跌到3816点附近后发生了什么？
（2.1）大量基金上市；
（2.2）放松保险资金入市；
（2.3）一些有色金属股、一些资源股、一些电器装备股、一些高端装备股再次启动走出美股科技股经典K线图走势，这些个股基本都是股本30-200亿的中大盘股，基本面好，彼时估值不高；
（2.4）2025年12月16日再次跌到3816点附近；
（2.5）一些硬核科技股从2025年11月24日到今天平均大概涨了50%，不少硬核科技股股价突破2025年10月9日或前后股价高点，个别虽还没有突破但接近突破；
（2.6）从2025年12月17日开始上证指数走出17连阳局面，以上那些个股的上涨以及元旦后一波题材股的暴涨合力将上证指数从2025年12月16日的3816点附近又推到2026年1月14号的4190点附近。
（2.7）最近三个交易日权重股普遍大跌小跌连续阴跌，资金在权重股与非权重股之间形成微妙跷跷板形势，整体降温，日成交额依然维持在15000亿–30000亿之间，依然是牛市。
3.待上市的重量级科技/泛科技公司
（3.1）集成电路以及信息技术
长鑫存储（dram）
长江存储（nand）
合见工软（国产EDA）
燧原科技（国产算力芯片）
紫光展锐（手机芯片，基带芯片）
华为海思（？？？不确定是否能上市）
荣耀（前华为中低端手机部门）
超聚变（前华为服务器部门）
（3.2）商业航天
蓝箭航天（已经暴炒过了，鲁信创投与金风科技是比较典型的蓝箭航天概念股）
中科宇航
天兵科技
星河动力
（3.3）可控核聚变
聚变能源（注册资金高达150亿元的可控核聚变央企巨头）
星环聚能（清华系可控核聚变）
能量奇点（北大系可控核聚变）
4.全局研判
（4.1）这个位置跌到3800-3900点？那些基本面良好、估值不高的有色金属股、资源股、高端装备股再跌到3800点让场外资金买到低价筹码？
（4.2）这个位置在4000-4200之间横盘整理？2025年9月份到12月份，上证指数在3800-4000点的狭窄区间内横盘整理了整整4个月，所以2026年以GJD高超的控盘技术，后面或将在4000-4200点之间横盘整理3-4个月，2026年4月底5月初前后突破4200点，2026年8月底9月初突破4400点，2026年12月突破4500点。也就是说，这一轮超级牛市，周期可能会超过两年，而且是慢牛行情。
5.板块研判
可控核聚变是十五五规划明确提到的赛道之一，或将是资本市场未来的热点赛道之一。
《原子能法》于2026年正式实施，首次明确核聚变研发支持。相对看天吃饭的风电、光电，核电更加稳定可靠，可控核聚变核电相比当前国内与世界上其他国家普遍商用的可控核裂变技术优势更多难度更大，一旦突破，我国将完美解决长期困扰我国的能源问题：
（5.1）在地缘意义上将不受其他国家的掣肘；
（5.2）国内很多经济与社会问题能得到较好解决；
（5.3）进一步鼓励生育应对人口老龄化问题，进而推动房地产市场再次繁荣；
（5.4）房地产市场繁荣带动上下游产业繁荣；
（5.5）上下游产业繁荣进一步带动可控核聚变电力需求，从而形成闭环。
一些机构预计2030年或2035年完成从实验堆到工程堆的突破，一些商业公司相对更乐观预计2030年就能完成从实验堆到工程堆的突破，商业公司更加乐观或许是因为AI技术（人工智能技术）的发展实在太快，AGI（Artificial General Intelligence，通用人工智能，超级人工智能）或加速可控核聚变技术的发展。如果机构或商业公司的预测准确，那么2030-2050年或能实现商业人工可控核聚变发电。
制约有着14亿人口的我国成为另一个超级大国的重要因素，除了以集成电路产业链以及工业软件为代表的科技还有能源，商业人工可控核聚变技术+先进储能技术或是解决我国面临的能源问题的终极钥匙。
对比同样承载梦想、意义重大的商业航天，可控核聚变或需求更迫切、意义更重大，因此在集成电路产业链之外的新赛道，优先考虑可控核聚变赛道。
6.个股研判
兰石重装是成立于1950年代的老牌国企，员工规模4000+人。当前兰石重装的营收对比一些市值几百亿的科技股而言算不错，但当前净利润比较低且毛利率比较低；虽然如此，兰石重装的基本面也要比2025年年底迄今连续暴涨的航天发展好太多太多了。
兰石重装被归类于机械制造板块，但它或属于泛科技股，它与兰州大学合作的可控核聚变研究机构，未来或成为市场感兴趣的题材之一。
在2026年1月5日公布的乌鲁木齐石化新建200万吨PTA项目不锈钢超限塔器招标候选人公示中，实际投标4家，前三甲为兰石重装、中油七建、中油一建。兰石重装的技术分比其他两家要高。
总体看，近几年来，兰石重装凭借技术+价格的双重优势，在各类炼化项目设备招标中屡屡中标，其硬核技术实力、抗内卷能力越来越展现出其在行业中的领导地位。
对比一些营收比较低净利润几千万、一二亿甚至常年为负数但市值几百亿、几千亿的正宗科技股，作为高端装备股与可控核聚变概念股，营收不错的兰石重装接下来需要提高毛利率提高净利润，一旦净利润能过1亿到2亿，叠加泛科技属性与可控核聚变概念，当前股价11元出头市值150多亿的兰石重装股价涨50%或一倍值得期待；如果净利润能提高到5-6亿元，作为股本13.06亿的中盘、低价、低市值个股，在超级牛市中挑战2015年最高点并非不可能。
等待十五五热点之一可控核聚变风口再来，兰石重装或与2025年12月上旬覆盖彼时股价12元出头、少人问津的地产影子股兼AI应用概念股兼软件股兼正宗科技股广联达一样能走出一波行情。
7.后市策略
（7.1）逢低买入A股基本面良好当前估值有点贵但可以靠业绩成长逐步消化高估值的硬核科技股。
（7.2）对已经涨了很多很多的有色金属股持中性偏多判断。
（7.3）布局基本面尚可/不错/良好的可控核聚变赛道个股。
（7.4）看多基本面尚可/不错/良好的电网、特高压、储能、高端装备等个股。
（7.5）看多基本面尚可/良好/不错的华为产业链个股。
（7.6）中性偏多权重、超级权重股：2025年12月16日迄今的走势已经充分说明，在慢牛的总指导方针下，权重股与超级权重股或成为调节上证指数的工具，原因是依靠那些权重股、超级权重股就比较容易将上证指数拉升到4400点甚至更高。对中小资金而言给予短期中性研判，对大资金而言给予长期看多研判。
（7.7）高端白酒：对中小资金而言短期给予中性看空研判，对大资金而言给予中性看多研判。
（7.8）逢低配置非白酒类、非权重类高股息个股。
（7.9）看空小米港股股价至30-35港元：股本实在太大太大，物以稀为贵，股票或亦然；联合创始人自小米上市之日起与公司营收业绩无关的机械式减持给股价带来的压力；港股市场上营收与业绩都不错的吉利汽车的市值与小米汽车业务估值的对比悬殊；华为鸿蒙生态越来越成熟对小米消费电子业务的竞争压力；消费电子元器件/物料涨价对小米消费电子业务的影响。
8.风险提示
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