周末光纤怎么突然热起来了？

市场终于想起来光纤了，太感动了$亨通光电(SH600487)$

先是2月4号疯传的NVIDIA的下一个重大突破CPO，说关于rubin ultra机柜有两种备选方案：一种是原有的方案，scale-up正交背板，scale-out光模块。另一种是CPO方案，scale-up和scale-out全部采用CPO方案，通过光纤进行互联，直接省去了当中光电转换的步骤。

先更正下：根据一份券商分析，在Rubin Ultra NVL 576机柜的互联方案中，CPO与传统的正交背板是共存的。具体是机柜内(Scale-up)采用正交背板，而跨机柜(Canister间)的互联则采用了CPO。不是“全部采用CPO”，但是不影响CPO是重要的新增和补充方案。

CPO技术是“光进铜退”趋势的关键一步，会增加对光纤的需求。与传统可插拔模块相比，CPO将光引擎封装在芯片附近，交换机内部及对外连接需要部署大量光纤。这对光纤用量特别是机柜内短距应用的光纤是明确利好。

其中：
1、空芯光纤：因其理论延迟降低超30%、损耗减少近50% 的优势，被视为下一代高速互联的关键，已在国内外启动商用试验。例如，微软计划部署长距离空芯光纤连接AI数据中心。但这从试验到大规模应用需要时间。
2、特种光纤：整个市场处于增长通道。一份报告预测，其市场规模将从2024年的约148.5亿美元增长至2032年的约286.5亿美元。数据中心、5G/6G是核心驱动力。因此，趋势是明确的。
特种光纤国际主要厂商：包括康宁(Corning)、藤仓(Fujikura)、古河(Furukawa)等。

康宁这两天大涨，全球光纤市场大涨

国内主要厂商：包括$长飞光纤(SH601869)$ 、亨通光电，还有雪球这两天的热榜$长盈通(SH688143)$
在这些股票的选择中，综合PE以及公司业务发展等情况，亨通潜力巨大，同时也进军了航天业务，包括地面和微信互联网，值得期待

2026年光纤业绩爆发未来可期
·1、英伟达计划：已确认在2026年规模部署CPO。基于Quantum-2 InfiniBand的CPO系统将在上半年部署；基于Spectrum-X以太网的CPO产品计划在下半年出货。
2、性能提升：CPO方案在Scale-out场景下，功耗可比可插拔光模块方案最高节省5倍。博通的数据显示，其CPO方案每800Gbps互联功耗可低至5W，比传统方案降低60%-70%。
3、市场预测：LightCounting预测，到2030年，包括Scale-up和Scale-out在内的CPO端口出货量将接近1亿个。另一预测则称，到2030年CPO引擎市场价值可能达到100亿美元。

特种光纤与空芯光纤市场分析
1、特种光纤市场规模：预计从2024年的148.5亿美元增长至2032年的286.5亿美元，年复合增长率约8.2%。增长最快的地区是北美（占市场份额35.3%）。
2、空芯光纤应用进展：
· 国际：微软宣布未来两年内部署长达1.5万公里的空芯光纤连接AI数据中心。
· 国内：三大运营商在2025年已启动空芯光纤集采并开通商用试验线路。同年，运营商G.654.E超低损耗光纤集采量同比增长了25倍。

在CPO等技术驱动下，光纤行业正成为AI基础设施的核心基石，其影响深远：
· 对算力规模与能效的直接影响：CPO通过“光进铜退”，直接解决制约AI集群扩大的功耗和时延瓶颈，是构建百万GPU级AI工厂的关键。没有先进的光互联，未来更大规模的AI算力将无法实现。
· 对数据传输模式的根本性改变：趋势是从“电信号为主”转向 “光信号直达” 。光连接正从机柜之间、芯片之间，最终向芯片内部延伸。这将彻底重塑数据中心内部架构。
· 对AI算力网络时延的极致优化：空芯光纤等新型光纤技术，能直接将物理传输时延降低30%以上。这对于需要超低延迟的高性能计算、金融交易、自动驾驶等实时AI应用至关重要。

至于为什么更看好亨通，前面的文章有略写一二，有需要的可以翻一翻