纳指买入计划
总结
加仓：pe＜20时买入底仓。pe＜18时，距离前高下跌20%时，加仓20%；pe<15时，且距离前高下跌超35%时，加仓40%。后续下跌超45%时，酌情加仓剩余40%。
减仓：pe＞35时，减仓20%，pe＞45时，减仓40%。后续继续走高时清仓。
纳指100（QQQ）40年走势适配版仓位交易计划
核心逻辑：锚定历史市盈率分位+实际下跌幅度双维度加仓，纯市盈率分位触发减仓，严格匹配纳指100高波动、高估值修复的40年走势特征，规避极端危机（泡沫破裂、金融危机），把握中期估值修复机会，仓位从底仓到满仓梯度递进，减仓分档锁定收益，单只标的总仓位不超总资金80%（预留20%应对极端黑天鹅）。
一、核心参考指标（基于纳指10040年历史数据）
1. 市盈率（PE-TTM）：历史中位数25倍，深度价值区间＜15倍，高估值区间＞35倍，泡沫区间＞45倍；
2. 下跌幅度：以近期高点为基准，分10%/20%/30%/40%+四档，匹配纳指40年超20%回撤8次、10%-20%回撤占比80%的特征；
3. 仓位基准：总资金100%，底仓10%，加仓分5档，减仓分4档，极端下跌后单档加仓不超20%，避免满仓踩深跌。
二、建仓+加仓规则（下跌幅度&市盈率双触发，缺一不加仓）
以总资金80% 为纳指100仓位上限，近期高点=近12个月收盘价最高值，PE=纳指100最新PE-TTM，加仓仅在「下跌幅度达标+市盈率分位达标」时执行，不提前预判抄底。
近期高点下跌幅度 对应市盈率要求 加仓比例（总资金） 累计仓位（总资金） 适用场景
底仓（无下跌） PE≤30倍（历史70分位） 10%（底仓） 10% 估值合理区间，打底仓观望，PE＞30倍不建底仓
10%-20% PE≤25倍（历史中位数） 10% 20% 常规回调，纳指40年最常见回撤区间，轻仓加仓
20%-30% PE≤20倍（历史30分位） 15% 35% 中度回撤，匹配2018/2020年阶段性大跌，适度加仓
30%-40% PE≤18倍（历史20分位） 20% 55% 深度回撤，匹配2011年欧债危机、2022年加息大跌，重仓加仓
≥40% PE≤15倍（深度价值区间） 25% 80%（上限） 极端危机，匹配2000年泡沫破裂、2008年金融危机、2009年底部，满仓上限
加仓禁忌：仅单方向下跌加仓，不做反弹加仓；若下跌幅度达标但市盈率未达标（如2000年下跌40%但PE仍超60倍），坚决不加仓，规避估值未底的深跌。
三、减仓规则（纯市盈率触发，不看下跌幅度，锁定收益+规避泡沫）
减仓仅以市盈率分位为核心指标，达到对应PE即执行减仓，不贪顶，匹配纳指40年泡沫破裂（1999/2021年）后估值大幅回落的特征，躲过高估值后的深度调整。
纳指100PE-TTM 减仓比例（总资金） 剩余仓位（总资金） 适用场景
30-35倍（70-90分位） 10% 累计仓位-10% 估值进入高风险区间，小幅减仓，锁定部分收益
35-45倍（90分位+） 20% 累计仓位-30% 高估值泡沫初期，匹配2020/2021年科技股高估值，大幅减仓
≥45倍（泡沫区间） 30% 累计仓位-60% 极端泡沫，匹配1999-2000年互联网泡沫，清仓大部分仓位
PE回落至≤25倍 停止减仓 剩余仓位持有 估值回归合理，恢复观望，等待下次加仓机会
减仓补充：若累计仓位＜30%，PE≤40倍时可暂不减仓，仅观望；减仓后若PE继续走高，按档位继续减仓，直至剩余仓位≤10%（底仓）。
四、极端危机应对规则（适配纳指40年2次超级大跌：2000/2008年）
针对「下跌≥40%但PE仍＞15倍」（如2000年下跌50%但PE仍超30倍）的估值未底的极端下跌，执行以下规则，避免深套：
1. 暂停所有加仓，保持当前仓位（最高不超35%），不接“下跌飞刀”；
2. 仅当PE回落至≤15倍且下跌幅度≥40%时，才执行80%上限加仓；
3. 若PE长期（6个月以上）在15-20倍震荡，下跌幅度未扩大，可每月小幅度加仓5%，直至累计仓位50%，不超上限；
4. 危机期间（如2008年金融危机），若出现流动性危机，剩余20%备用资金仅用于PE≤12倍时的应急加仓，否则坚决持有现金。
五、仓位管理补充原则（贴合纳指40年走势特征，规避多数风险）
1. 不追高：PE＞30倍时，不建底仓、不加仓，仅持有现有仓位，匹配纳指高估值后必回调的历史规律；
2. 不摊平：下跌幅度达标但PE未达标时，坚决不加仓，规避1999-2002年泡沫破裂后“越跌越买越套”；
3. 反弹不加仓：仅在下跌过程中按规则加仓，反弹至前期下跌幅度50%以上时，停止加仓，等待二次回调或估值达标；
4. 分笔加仓：单档加仓可分2-3笔执行（如20%加仓分10%+10%），间隔5-10个交易日，避免单日大跌踏空或单日反弹加错仓；
5. 现金预留：始终保持20%总资金为现金，应对纳指40年突发黑天鹅（如疫情、俄乌冲突），不把所有资金投入单一标的。
六、历史场景适配验证（匹配纳指40年关键大跌/泡沫，躲过多数危机）
1. 2000年互联网泡沫（PE＞80倍，下跌≥40%）：因PE远高于15倍，始终不加仓，仅底仓10%，躲过83%深跌；
2. 2008年金融危机（下跌≥40%，PE≤15倍）：触发80%上限加仓，把握2009年后的估值修复牛市；
3. 2020年疫情大跌（下跌33%，PE≤20倍）：触发35%累计仓位，后续PE回落至18倍、下跌≥30%时加仓至55%，把握疫情后科技股牛市；
4. 2021-2022年加息大跌（PE＞35倍时下跌20%）：因PE未达标，不加仓，PE回落至20倍、下跌≥30%时加仓，躲过后续15%深跌；
5. 2018年常规大跌（下跌23%，PE≤20倍）：触发35%累计仓位，2019年估值修复后PE升至30倍，减仓10%，锁定收益。
结论：
pe＜18时，距离前高下跌20%时，加仓20%；pe<15时，且距离前高下跌超35%时，加仓40%。后续下跌超45%时，酌情加仓剩余40%。
pe＞35时，减仓20%，pe＞45时，减仓40%。
后续继续走高时清仓。