$太辰光(SZ300570)$ 今晚都在讨论为什么没发业绩预告，甚至有人在脑补“鬼故事”。其实大可不必，结合公司2025年的股价走势，现在的“沉默”反而是良性的落地。
1. 核心逻辑：股价炒的是未来，不是过去
首先我们要明白一个底层逻辑：股价永远反映的是“边际变化”和“未来预期的折现”，而不是过去的成绩单。
既然没发预告，意味着2025年的业绩已经确定大概率在“稳健区间”（增长<50%）。这件事已经翻篇了。资金现在的博弈重点，已经完全转移到了 2026年及以后的故事逻辑上。
2. 2025年滞涨是最好的安全垫
回顾2025年，太辰光并没有像其他CPO标的那样透支未来，股价整体涨幅有限。
位置决定性质。 如果在高位没发预告，那是未达预期；但在当前这个相对低位，没发预告说明估值泡沫已经被提前挤干。现在的价格，其实已经包含了一份“平平无奇”的年报预期。
3. 最大的预期差：康宁的指引才是胜负手
与其纠结去年的几千万利润，不如盯着康宁的动向。
作为光纤连接领域的全球风向标，康宁近期对AI数据中心需求的指引极其强劲。太辰光作为康宁长期的核心合作伙伴，逻辑非常硬：
绑定巨头： 康宁在AI算力建设中的份额扩张，就是太辰光最确定的增量。
密度为王： 随着AI集群规模扩大，高密度连接（MPO/MTP）的需求是指数级的。康宁吃肉，太辰光作为连接器细分龙头没理由喝不到汤。
这才是2026年最大的预期差，而不是昨天的报表。
这一波没发预告，正好挤掉了那些想博弈短期快钱的浮筹。
既然位置不高，业绩又稳，何不把目光放长远一点？只要AI算力建设不减速，连接器的故事就才刚刚开始。