$中矿资源(SZ002738)$$赣锋锂业(SZ002460)$ 其实从长线看，根本没必要担心中矿，上涨途中的回调，仅仅是大海上泛起的一朵朵浪花而已。分业务按计算器：
1.稀有金属铯铷。占有全球80%以上铯铷矿石资源和市场，作为该领域绝对的全球霸主和垄断者，定价全凭心情。24年铯铷营收14亿，25年前三季度9亿多同比增25%，目测26年可能接近20亿。这块超70%的毛利，这两年被锂严重拖累，没有体现出业绩，但26年、27年随着锂的涨价，这块是实打实利润，暂估40%净利润，一年8亿利润。
2.稀有金属锗。年产33吨锗、11吨镓、1.09万吨锌的Tsumeb冶炼项目，预计25年底逐步点火投产。公司预计仅锌就可以覆盖全部成本，意味着33吨锗就是利润。33吨锗值多少钱呢？目前国内价格是1500万1吨，33吨4.95亿；由于金属锗极其稀缺，出口严控，欧美价格比国内贵很多，最新查询是400万美元1吨，33吨大概10亿。这一块保守一点，就算按国内价格算，一年4亿利润。
3.金属铜。铜项目27年才能贡献利润，但股价一般会提前一到半年表现，所以算在26年没毛病。6万吨铜权益65%,对应大概4万吨铜。露天开采，当前铜价情况下，吨铜净利润2-3万元，这块就保守估个10亿利润吧。
4.碳酸锂。目前可以明确的是公司锂矿石产能合碳酸锂8万吨，冶炼7.1万吨，就保守按7万吨计算。技改后平均完全成本7万元。碳酸锂年度均价10万，利润10亿；均价12万，利润20亿；均价15万，利润35亿；均价20万，利润超50亿；均价25万，利润超80亿。
综上，中矿资源27年利润，铯铷8+锗4+铜8=20亿。关键变量在于碳酸锂价格。10万、12万、15万、20万、25万分别对应利润总额为30亿、40亿、55亿、70亿、100亿。
关于估值：各类金属打包，牛市给15倍pe应该不为过。具体估值过程如下:
碳酸锂10万元时，对应30亿利润、450亿市值、62元股价；
碳酸锂12万元时，对应40亿利润、600亿市值、83元股价；
碳酸锂15万元时，对应55亿利润、825亿市值、115股价；
碳酸锂20万元时，对应70亿利润、1050亿市值、150元股价；
碳酸锂25万元时，对应100亿利润、1500亿市值、200元股价。
碳酸锂再高不敢算了，就25万封顶为止吧。
以上，每个环节均按照保守计算，欢迎提出不同观点，积极讨论完善。
纯属自娱自乐，不喜勿喷。