$阿尔特(SZ300825)$
阿尔特（300825）AI4S深度解析：汽车研发AI仿真龙头，AI4S工业场景标杆
阿尔特是国内独立汽车设计龙头，以AI驱动汽车研发全流程，属于AI4S（AI for Science）在工业仿真领域的核心标的，其“数据+机理”双驱动的汽车研发AI体系完全契合AI4S科研范式，具备技术壁垒高、订单确定性强、业绩弹性大三大核心优势 。
一、AI4S核心定位与业务布局
- 赛道归属：AI4S全产业链中的工业仿真环节，聚焦汽车研发领域的多物理场仿真、智能设计与性能优化，是AI4S在制造业中最具商业化潜力的应用场景之一
- 核心产品矩阵（2025年12月30日发布“AI+数智创造”体系） ：
1. “圆方”汽车垂类大模型：基于LLM MoE架构，融合汽车设计理论与工程经验，实现“数据+机理”双驱动，能理解“风阻系数降低0.01对续航里程的实际影响”等复合工程问题
2. “御风”空气动力学AI系统：与百度伐谋深度融合，将传统数周的风阻优化周期压缩至小时级，风阻预测精度达99.5%，开发周期缩短2个月，成本降低60%+
3. “太乙”造型AI 3.0：从单一创绘工具升级为综合型汽车研发设计AI平台，新增三维生成、视频生成与模型训练，支持无限协作画布，单人可完成全流程造型设计
- 算力支撑：无锡智算中心配置NVIDIA全套OVX系统与L40S GPU，OVX服务器及Omniverse数量汽车行业第一，支撑大规模AI训练与数字孪生协同设计
- 在手订单：截至2025年12月，公司手握超80亿元订单，其中AIM合作订单4.7亿元，AI相关业务占比持续提升
二、技术壁垒与核心竞争力
1. 行业Know-how+AI技术融合壁垒：80余家客户、近500款车型研发经验，将汽车工程知识融入AI模型训练，形成“数据+机理”双驱动的独特优势，竞争对手难以复制
2. 生态合作壁垒：与英伟达（Solution Advisor合作伙伴）、百度（伐谋算法合作）、智谱华章深度绑定，共享前沿AI技术与算力资源
3. 全流程AI赋能能力：AI技术覆盖造型、工程、仿真、性能开发、试验等研发全链条，形成AI工业设计平台，推动汽车开发效率提升3-5倍
4. 数据资产壁垒：积累400+车型的完整研发数据，包括结构、电子、热管理等多学科知识图谱，为AI模型训练提供高质量“燃料”
三、核心催化事件（2026年）
1. 工信部“AI+工业互联网”试点验收（2026年Q1）：公司AI汽车研发平台入选工信部试点项目，验收通过后将获得政策支持与市场认可
2. 海外订单加速落地（2026年全年）：已签订特斯拉、比亚迪等头部车企AI仿真服务订单，海外毛利率高于国内30%+，预计2026年AI相关海外收入增120%+
3. “圆方”大模型商业化拓展（2026年Q2）：向汽车零部件企业开放API接口，预计带来1-2亿元新增收入
4. 智算中心扩容（2026年Q3）：新增苏州、广州智算中心，算力提升200%，支撑AI4S业务规模化扩张