2022-2026年，我的持股变化
$中国海洋石油(00883)$ $中远海能(01138)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$
今天翻腾个人资料，恰好看到了2022年的个人持股情况和目前的持股情况。简单比较，可以看出，我的A股持股有50%的换手率，港股持股几乎100%换手。
目前我港股持有腾讯控股、中海油、中远海能等3只股票。A股持有春秋航空、宋城演艺、温氏股份、牧原股份、中煤能源、招商轮船、洋河股份、中国石油、涪陵榨菜等9只股票。主要分类是能源、油运、猪肉、消费、旅游五个大类。
一、从持股从消失的个股：3只
紫金矿业。记不得是什么时候，紫金矿业从持仓中消失了。对比目前的价格，肯定是卖丢了。可惜。
新华保险H股。这个记得很清楚，大约是去年8月份卖出的，价格是45块左右。对比目前的价格，也算是卖丢了。
东方财富。是2024年924之后卖出的，价格大约是25块左右。对比目前的价格，卖对了。
应该说，这三只卖出的个股都取得了不菲的回报。紫金矿业大约50%，新华保险和东方财富都在2-3倍以上。
二、持股没有变化的个股：4只
宋城演艺。持股基本没有变化。没有变化的主要原因是股价一直没有起色，没有卖出的机会。
洋河股份。这个同宋城演艺一样，股价跌跌不休没有起色，一直没有卖出的机会。
宋城和洋河这两支股票是我目前损失最多的股票，亏损都在50%左右。不知道未来几年有没有机会解套。但其实这两只股票我都曾经取得非常好盈利，可是没有卖出。如果未来有机会解套，我会卖出清仓这两只股票 。从经营来看，这两家公司是噪点非常多，不值得长期持有。
温氏股份和牧原股份。这两只是我最喜欢的股票。准确的讲，2022-2026年之间，我对这两只股票并没有一直持有不动，而是在不断的高抛低吸。比如，去年年中时我几乎卖光了温氏和牧原，但目前又全部接了回来，还有所增仓。累计来看，这几年温氏和牧原的股价表现一般，但给我个人的盈利并不少，根源就在于不断的高抛低吸。猪周期的存在，是可以高抛低吸的根本原因。我会一直持有这两家公司，并不断高抛低吸。
三、持股减少的个股：2只
春秋航空。前段时间在60块左右时，我减仓了部分春秋航空，目前总仓位占比大约8%左右，比较舒服的状态。我想，未来几年内都不会卖出春秋航空，因为这家公司的管理非常优秀，分红不错，估值也不高。
春秋航空的盈利比较多，但主要盈利来源于2020-2021年，2022年至今除了少数高抛低吸的差价收益，盈利很少。
腾讯控股。去年下半年卖出了2/3的腾讯，价格大约在640港币。当时卖出时还有点担心卖早了，现在看来是卖对了。最近半年腾讯一直跌跌不休。我大约是2019年左右买入的腾讯，如果不是去年在高位卖出，目前的所剩盈利并不多。但客观来讲，目前腾讯的持仓占比只有5%左右，基本不会卖出了。
四、新出现个股：6只
涪陵榨菜、招商轮船、中远海能、中海油、中石油、中煤能源是新出现的个股。
涪陵 榨菜大约是2024年买入，买入即亏损，目前已亏2年多，亏损20%左右。对涪陵榨菜是战略性买入，会长期持有下去。
招商轮船、中远海能H、中海油H、中石油、中煤能源都可以归类为能源股，都是在去年8月份卖出新华保险、腾讯后买入的。招商轮船、中远海能的盈利在一倍以上，中海油、中石油在30%左右，中煤能源 刚刚买入。
对于新买入个股的表现，除去榨菜外，其他个股表现非常满意，甚至是超出预期。
总结过去四年多的持股盈亏，有几条体会：
1、股票不能一直持有不动，要高抛低吸。虽然我们师从老巴，要求长期持有。但从实际经验来看，能够长期持有不断复利的股票可遇不可求，大部分股票大多时候要学会高抛低吸。比如，如果我懂得高抛，就不会在宋城演艺、洋河股份上亏这么多。再比如，正是由于高抛，才能在温氏股份、牧原股份股价一般的情况下赚到了钱。
2、不要逆势买入，要顺势而为。虽然老巴们说别人恐惧我贪婪。但从实际情况看，大多数人恐惧时，意味着股价还要下跌，一个大跌往往是长期 下跌的开始。所以，不要试图接飞刀，更不要在市场都不看好时，自己特立独行地看好买入。否则，结果就是跌入亏损泥潭。比如，我的涪陵榨菜就是这样的典型案例。其实最肥美的盈利，往往来自于群情激奋时的买入和持有，而不是相反。比如，我目前持有的中远海能和招商轮船。
3、要懂得周期。只有懂得周期的投资者，才是真正的价值投资者。雪球上所谓的买入持有不动的投资者，都是伪价值投资者。很多人念叨着买股票就是买公司，就自认为自己是按照价值投资。但须知，价值本身就是个虚幻的概念，行业顺周期和逆周期时的价值是不同的，在逆周期时估算的价值是虚幻的，只有在顺周期是估算的价值才会是低估的。所以，不懂得周期，就不是真正的价值投资。
以上是这几年的感悟。其实本质来讲，认识并没有新的变化。早在几年前，我就写文章说要寻找周期性成长股，也就是顺周期下的好公司。但知易行难。回顾这几年的盈利和亏损，盈利来源于找到了周期性成长股，比如新华保险、东方财富、中远海能、招商轮船；亏损来源于深埋于逆周期股，比如涪陵榨菜、洋河股份、宋城演艺。
所以，归根到底，还是要知行合一，继续寻找周期性成长股。