中信集团港股通梳理(二）及中信集团汇总

一、中信国际电讯

PB0.9, PE10, 股息率7.5%。

低估值、高股息，妥妥的长线大牛股。

股价破净是个假象。公司的商誉高达97亿，占总资产的比例高达50%，占净资产的比例高达90%。这个商誉主要是收购澳门电讯99%的股权产生的，澳门电讯是澳门最大的电信运营商，市场份额占比约40%，具有移动、固话、宽带等全面的业务。同时澳门电讯的营收占中信国际电讯的40%，是最主要的营收来源。

公司的其它业务包括漫游、对公司电讯服务、对三大供应商的增值服务等，我都不是太理解，有点技术难度，所以学习了解这个公司的过程中有些心理障碍。这个公司的股息率是最高的，但是从确定性上看，我更倾向于国内的三大运营商，看得见、摸得着、更大更稳。

二、中信集团上市公司总结

中信集团最强的业务，也是中信集团起家的业务，是金融板块，有关注价值的上市公司是：

中信股份H（旗舰公司）

中信证券A+H(证券股龙头)

中信银行A+H

实业类的上市公司中，有关注价值的上市公司如下。干实业不是中信的特长，旗下的实业公司基本上都是收购过来的。

中信特钢（特钢龙头）

中信电讯国际H（股息率最高的电信公司）