$中复神鹰(SH688295)$ 趁着大跌说一说中复神鹰。
第一目标位714亿元，中期千亿，长期超级成长。
理由如下：
1、日股东丽工业市值1.65万亿日元，合计713.63亿人民币。神鹰T1200级即SYT80的工程拉伸强度史无前例地达到了8GPa，完全碾压了东丽T1100G的6.6GPa，性能超越东丽。
2、高端产能挑战世界第一。已有产能2.9万吨，高端1.2万吨。国内唯一掌握万吨级干喷湿纺产业化技术的企业，远超国内同行。正建连云港3.1万吨高性能碳纤维项目，2023年动工2026年上半年试产、下半年全面投产。公司互动易明确说：生产线具备柔性生产能力，可覆盖多级别产品，包括全球性能尖端的T1100级及以上碳纤维、兼具低成本-高性能双重竞争力的T800级碳纤维、风电专用第三代干喷湿纺高模量大丝束碳纤维等。关键词：“柔性生产能力”和“T1100级及以上”。2026年底，神鹰合计产能达6万吨，高端产能或可达4.3万吨。目前日本东丽是总6.4万吨，高端2.9万吨。
技术、产能，A股的未来定价以及流动性溢价，市值理应超越东丽。
3、央视报道，等于全国性广告，有需求的下游第一时间都会想到它。这就是牌面。
4、大国重器。央企，中国建材集团旗下。要知道T1200这种研发是国之意志级别，而不是后来者的市场行为。另一个类比，国盾量子，产品远未及落地，市场都可以给661亿定价。
5、三十四年的追逐与超越。美/日长期垄断，《瓦森纳协定》出口管制，上世纪没有图纸可以参考，也没有成套设备可以购买，更别说什么海外专家可以请教。从无到有、自主研发、赶日超日。首席科学家、总工程师张国良攻坚碳纤维的事迹，有本书：人民出版社《国家责任》，“时代英雄”。
6、关于长期超级成长。纵观近两年的炒作史，低空、机器人、深海、航天，几乎所有的新兴产业都必然用上碳纤维，还有国产大飞机、第六代战机，下一代风电叶片、氢能储运等“风光储”应用，更别说汽车/手机等大众商品的高端升级了。短十年间，中国碳纤维的国内自给率从13.4%飙升至92%以上，我国拥有世界上最强的制造业，“黑色黄金”完全符合超级成长属性。
7、了解历史，展望未来，这股研报寥寥，散户讨论也不多，无论是专业的、非专业的都有认知差距，作为高端材料的“铲子”，理应价值重估，至少对标东丽714亿市值。