铜锂等有色金属与矿产的能源脉络
$紫金矿业(SH601899)$ $洛阳钼业(SH603993)$ $五矿资源(01208)$
金的右侧是银，银的右侧是铜，铜的右侧是铝。。。
钴的右侧是锂，锂的右侧是硫，硫的右侧是磷。。。
金银是贵金属，市场上共识是受益于Mei元走弱等宏观Jin融环境（黄金相关详链接《紫金矿业二十箭齐发！这两年下金蛋的黄金矿山究竟有多少？》）
其中银，大部分人把它看作是金属属性，但目前它的工业需求已经远超过50以上，而且主要用途也是作为能源金属，利用其最佳导电功能，用在光伏和电子电气行业上
铜、锂、硫、磷、铝等是能源金属（或非金属矿产），是受益于电力建设与能源转型
其中铜是美元定价的全球流通大宗商品，电气化能源革命主要材料
电池是电力转型的心脏，锂、硫、磷是电池的核心原料
这些金属还很多有趣的现象，每当铜涨价，就会很多铝代替铜的声音
每当锂涨价的时候，就有很多钠代替锂的声音
其实不是这样
大家都是同一个部dui，团长不在，营长肯定得补充一下团长的职能
这不能说团长不需要了，不重要了，而是团长有更重要的任务
看看元素周期表，就知道这些金属与矿产都有自己恒久不变的排序和特有的物理化学性能
10月初，有色龙头紫金矿业随指数冲高10cm历史新高，针对当时市场出现到顶讨论分享了鲜明观点的文章（详链接《《有色资源到顶了吗？紫金矿业到顶了吗？》》）
凡是与能源转型相关矿业资源，金属或非金属矿产
都是此起彼伏 ，各品种内不断走出历史新高的矿企
实际上，用心去看一下，整体上看，这个周期从五年前的2020年开启
2020年不到3元的紫金矿业，成长到今天的30多元，正好有十倍的增长
在这个五年的周期内，只要有大规模铜产量的投产、达产，市值都实现了相应的倍数
紫金矿业之后是金诚信（2021年底第一个铜矿投产）、藏格矿业（巨龙铜矿）、中国黄金国际
（2024年分析的成长性铜矿详链接《《谁是A股最具成长性铜矿企业？——紫金矿业、洛阳钼业等铜企成长分析》》）
未来多长的时期，哪个矿企能在铜矿产量上爆发，那么也没什么力量可以阻挡这个矿企的市值爆发
。。。。
到目前为止，铜是最多创新高的矿种，也是这几年成长性最好的矿种
锂的开采历史最短，所以波动最大，弹性也最大
磷节奏在锂后，但振幅完全和锂不同
硫是能源转型的新受益矿产，燃油的下降导致供给迎来大拐点，叠加固态电池的核心原材料
铝是经过多年的沉淀和消化产能，从基建需求跟上铜的脚步进入新能源需求，今年才有龙头稳定突破历史新高
。。。
新能源转型说了很多年，
但这些年持续的增速百分比也是实实在在的数据
且不说前段时间说的储能增长前景（详前文链接《《产业需求定量分析（储能周期系列四）》》）
当你以为乘用车的渗透率差不多了的时候
还有大量过度性混动需要升级为纯电，电池度数也在增加
更加巧合的是，当前重卡市场转向新能源的速度是翻倍式的增长
业内人士判断在未来三年内几乎绝大部分存量重卡都会主动换成新能源
因为商用车的逻辑很简单，成本决定一切，正如现在谁还能在马路上看到蓝牌的士
别小看重卡这种车型，虽然数量上只占7%，但消耗了公路燃油的43%
所以这个高增对于电池和相关电网配套的量拉动还是非常显著的
其他应用场景也是一波接一波，低空无人机、电动船、机器人。。。。。。
更为重要的是，一边是新能源的持续转型，一边是全球能源总体上满足AI需求也面临前所未有的挑战
没有这些宏观的理解，难以吃到鱼身
总是被各种短期的、小周期的博弈所束缚
一红了，暗暗自喜，容易浅尝辄止；一绿了，懊悔不已，担心到顶接盘
就在各种侥幸、可惜的折腾中，紫金矿业快新高了，藏格矿业新高了、洛阳钼业翻倍了、五矿资源也翻倍了。。。。。。
从现在到未来若干年，在我们关注的这些具有成长性的能源金属和非金属矿产资源
铜、锂、硫、磷，钨中都会有难得一遇的大周期、长周期
都会有更多的资源矿企在这一轮大周期中获得令人震撼的成长
除了我们以前关注的矿种资源，还有其他比较少探讨的铝、钴、镍、铬、铀等等都是因为能源中扮演的角色
走出了很多非常不错的机会（今天云铝股份新高、宏创控股新高）
很多人习惯于看技术线，习惯猜主力进出
都是通过环境塑造的市场参与者
胸怀全局才不会计较一时一地，不会将这几种资源割裂来看
每一种矿种在产业上有各自的供需特点，在市场上有各自的走势风格与节奏进度
所以还是理解万岁！认知万岁！
在理解逻辑，认知产业与矿企的基础上才能知道怎么做？
才能制定出合理的计划，从容、胸有成竹的走过整个长周期、大周期，
有时确实时“耐得住寂寞，才能守得了繁华！”
（END，未经校对，错漏请海涵！）