涨价链的底层逻辑与脉络线索
$紫金矿业(SH601899)$ $中钨高新(SZ000657)$ $盐湖股份(SZ000792)$
（近期行情太迅猛，企业的一些基本面细节根本没办法像之前写紫金矿业、藏格矿业这些一样去交流，速度跟不上。只能谈一些大方向。
资源板块为什么是过去我们重点布局的？之前分析了很多驱动逻辑，现已然成为整个涨价链的先锋和主力，带动更大范围和更深入的涨价潮！今天试图小结一下这些扩散的涨价链之间的有机联系！《越涨越便宜的铜锂钨核心资产》《有色资源到顶了吗？紫金矿业到顶了吗？》。。。）
先是贵金属金、银，然后铜铝，穿插钨锂，现在已经扩散到四面开花的状态：
小金属铂、铬、钯、铪、稀土。。。。。。涨价！
化工磷、钾、聚酯、绦沦。。。。。涨价！
半导体NAND、CPU、MCU、Nor Flash。。。。。涨价！
AI基础设施云计算、光纤。。。。。。涨价！
涨价信息着实让人有些眼花缭乱，这些涨价链之间有什么联系？有没有共同的底层驱动力量？不同的行业受益程度和传导顺序有无规律可循？
美元贬值是贵金属上涨的一层逻辑，由贵金属向工业金属再向其他细分资源传导通zhang效应。
近期西方世界出现罕见裂痕，旧的秩序加速动摇成为涨价潮更底层的一个主要驱动力量，
而AI与机器人的发展，使能源与资源成为各种先进科学技术发展的真正瓶颈。
历史周期回顾：
2008-2011（金融WEi机后QE周期，新兴市场复苏周期）
——从黄金（涨40%）到铜（120%）到原油（100%）到农产品（50%）
2016-2018（全球经济同步复苏周期+中国供给侧改革）
——从黄金到铜到原油到农产品
此轮周期特征：
金融属性驱动最早（黄金最早在2025年初上涨）
供需关系如虎添翼 （供应短缺的铜持续时间最长）
叠加能源属性、科技属性最强（银、钨是最强品种）
强周期反转速度较快、但持续性和空间不如资源板块（化工属于底部强周期反转）
总结，涨价受益程度与顺序从五方面考虑：金融属性、供需关系、能源属性和科技属性、周期反转。
从受益程度和传导顺序综合看：
第一梯队资源板块
第二是供需失衡的科技
第三是周期反转的化工板块
中性是金融板块
受益较弱是消费板块
难以受益的是公共事业红利板块
（END，有思考有观点的欢迎在评论区探讨）