$寻找阿尔法(ZH3600647)$
$雄韬股份(SZ002733)$
#雄韬基本面即将进入加速段：25年AIDC电池收入6e（主攻东南亚），毛利率30%+。最早17年三星代工做到现在，东南亚市占率已到70%+（海外锂电渗透率70%+），配套维谛/伊顿/施耐德等设备商、万国秦淮/美国微软AWS等建设方。#26Q1东南亚建设量加速、带动出货高增，#近期云厂商/colo在东南亚招标也在密集开展，看好雄韬业绩边际加速，#公司昨天也发布了股权激励草案，当前位置充分彰显对基本面拐点的信心！
#市值空间继续看翻倍以上、弹性最大的锂电细分方向：公司增量逻辑看切入美国AIDC供应链，确定性很高，#此前基本没有国内备用电池企业能进纯北美供应链，但电池当前景气度非常好，类比变压器、柴发的景气度！按照明年美国30GW数据中心装机，15min配储，3元/Wh价格，雄韬30%美国代工份额，对应68e收入（对应2.3GWh，公司产能充足、最多可覆盖4GWh），按15%净利率对应10e利润，#给20倍PE看200e增量市值，赔率极大。