化工周期拐点即将到来？

市场最近对化工关注度很高，截至1.29日收盘，基础化工行业涨幅近13%，申万一级31个行业中排名第五。

（来源：同花顺iFinD）

机构对化工的配置热情也很高，多只化工ETF份额大涨，有统计数据，25年7月化工ETF总规模大致在22亿元，但这几天总规模已经超过450亿元，半年规模增长近20倍。而且不少机构认为，化工目前阶段仍处于低配，也就是说，未来还有上涨空间。

化工关注度提升，主要还是认为行业周期拐点快到了，影响因素有：

1.行业目前的估值足够低，供给见顶，底部位置明确，反内卷下“抢市场”转向“要利润”，企业盈利预期改善；

2.海外厂商成本压力下产能退出，国内企业补位；

3.26年双碳考核正式实施，推动落后产能退出，龙头手中的优质、稀缺、绿色产能优势凸显等

总结一下就是：周期底部+基本面趋势向上+估值具备性价比

目前化工行业煤化工、炼化等细分领域已率先启动，最近在政策推动、旺季即将来临等因素推动下，草甘膦的涨幅也很可观，目前化工行业整体呈现出多点开花的格局，短期可能震荡，但长期景气趋势不变。

新安股份作为有机硅、草甘膦行业的龙头企业，竞争优势明显，周期拐点后业绩弹性可期。$新安股份(SH600596)$ #化工#