海天味业：低于32元才值得买

海天味业：低于32元才值得买
海天味业怎么估值合理？
我就做一个简化版的估值计算！
两个前提假设：
1、酱油等调味品行业已经到了天花板，海天味业按照2025年三季度报增长10%，增长三年，三年后维持净利润不增长了。
2、食品行业低增长给予20倍PE估值，不增长给予15倍PE估值，考虑到海天龙头低位，给予20倍估值。
三年后，海天味业的净利润：
63.44*1.1*1.1*1.1*1.1=92.882504亿。
这个是我能想象的顶天的净利润了。
给予20倍估值：
市值93*20=1860亿
对应股价36.42*1860/2133=31.75864979
也就是海天味业合理估值32元。
目前海天味业36.42的股价还是略微高估的。
不低于32元买海天还是没有足够安全边际的。
2026.2.5
$海天味业(SH603288)$
$千禾味业(SH603027)$ $伊利股份(SH600887)$