说下为什么我不买阿里。
即时零售这个事情，对于美团和阿里两者的意义是不同的。阿里体量是美团的3倍，电商本来就是阿里的基本盘，打赢只不过是稳住基本盘，对估值提升有限。对美团意义则不一样，美团基本盘是外卖，打赢即时零售就是增量业务，可能5年以后意义不亚于再造一个美团。
所以这件事，对两者的估值弹性是完全不一样的概念。阿里要拔估值，要作为领先的AI公司去拔，今年大涨实际上也是这个原因。按照现在100亿/月的烧钱速度，还有钱去布局其他板块吗，要打个问号？每家公司资源都是有限的，没有哪家是无限资源。
最后，我还是不看好阿里的基因。每家公司的基因是很难改变的，阿里就是大力出奇迹，在初始烧钱阶段，单量长得很快，美团的基因是精细化运营，一点点抠运营细节。这个是在过去被显著验证过的事情。目前100亿/月的补贴力度显然不可持续，马上进入到补贴退坡，再次拼精细化运营阶段，阿里就没有任何优势。失去的份额还是会一点点被美团拿回去，除非持续大额烧钱，那也就没意义了。
$阿里巴巴-W(09988)$