$本钢板材(SZ000761)$ 本钢矿业的利润只有鞍钢矿业的一半，但是资源量并不比鞍钢矿业低。推测原因是本钢矿业的建设慢，后续有加快矿山开发的需求。鞍钢矿业正在投资200亿建设西鞍山铁矿。因此置换后的鞍本矿业有融资需求，会摊薄。具体情况还得等置换方案出台。第一步应该达到化债的目的，挺考验方案的成色。转债到期价值是123，和目前转债价格相当，持有转债的以一年利息的代价来博转股。转股价3.95，目前转股溢价-30%。