千帆火箭包件一失败？包件二或已成功！量化借假利空血洗卫星股，聪明人正在捡便宜筹码
一、市场被包件一失败的表面现象骗了
今天卫星板块集体冲高翻绿，铖昌科技从涨停被砸至翻绿，无数散户在恐慌中割肉离场。罪魁祸首竟是一张《2025 年运载火箭发射服务采购项目 —— 包件一：一箭 10 星运载火箭发射服务失败公告》的截图。公告显示，包件一因供应商不足 3 家招标失败。
但真相是：包件一失败≠包件二失败，甚至包件二可能已经成功中标！
回顾 2025 年 2 月的招标失败，当时是因为包件二（一箭 18 星）要求 4.5 吨运力且必须有成功飞行经验，结果只有两家国企符合条件。而本次 8 月招标将项目拆分为包件一（一箭 10 星，2.8 吨运力 + 成功经验）和包件二（一箭 18 星，4.8 吨运力 + 2025 年底前首飞承诺）。
现在包件一失败的公告已经披露，但包件二的结果却未公布。按照招标流程，若包件二也失败，必然会同步发布公告。包件二的沉默，就是最好的成功信号！
二、包件二成功的三大逻辑支撑
技术门槛与企业实力匹配
包件二要求 800 公里近极轨道 4.8 吨运载能力，并承诺 2025 年 12 月底前首飞。目前国内能满足的有长征八号甲火箭，以及蓝箭航天朱雀三号、天兵科技天龙三号等在研民商火箭。
特别是长征八号甲，已经成功执行过千帆星座低轨 02 组、06 组卫星发射任务，技术成熟度极高。而民商火箭中，朱雀三号若能在年底前完成首飞，也完全符合要求。
时间节点的紧迫性
千帆星座计划 2025 年底前完成 648 颗卫星发射，目前仅发射 90 颗，时间非常紧迫。包件二的 3 次一箭 18 星任务将直接贡献 54 颗卫星，占全年计划的 8.3%，是组网的关键节点。
从招标到开标仅一个月（7 月 22 日公告，8 月 11 日开标），如此紧凑的安排也说明垣信卫星对包件二的迫切需求。这种国家级工程，不可能允许关键节点再次失败！
价格调整释放的信号
包件二的单价从之前的约 52,000 元 / 公斤降至 50,000 元 / 公斤，同时放宽了首飞时间要求。这种调整明显是为了吸引更多供应商，尤其是给民商火箭企业留出了空间。
而民商火箭企业为了争夺这块蛋糕，必然会全力以赴。比如蓝箭航天若能拿下包件二，将极大提升其在商业航天领域的地位和融资能力。
三、量化资金借利空血洗，聪明资金正在抄底
今天的盘面非常明显是量化资金在搞鬼：
早盘快速拉涨停，吸引跟风盘：铖昌科技早盘快速封死涨停，吸引大量散户跟风。
午后大单砸盘，制造恐慌：临近尾盘，大单突然砸盘，股价从涨停直线跳水至翻绿，散户 panic 割肉。
量化程序自动接单，捡便宜筹码：在股价下跌过程中，量化程序根据预设算法自动买入，完成低吸。
这种手法在近期的市场中屡见不鲜，尤其是在有利空消息时。但包件一失败对卫星板块的长期影响微乎其微，反而可能成为布局的良机！
四、国家战略支撑，卫星互联网长期逻辑不变
千帆星座与国网星座双轮驱动
千帆星座计划部署 1.5 万颗卫星，国网星座更是高达 1.3 万颗，两者共同构成中国版 “星链”。这是国家级战略，投入巨大，进展顺利。
就在本周，长征十二号火箭成功发射卫星互联网低轨 07 组卫星，国网星座的发射节奏明显加快。
铖昌科技等核心企业受益明确
铖昌科技作为卫星相控阵天线的龙头企业，已经进入千帆星座和国网星座的供应链。其为下一代低轨卫星研发的毫米波相控阵天线，支持 1.2Gbps 高速率传输，延迟低至 20ms，已完成客户备货，2025 年将按计划批量交付。
按照国网星座首批 10% 卫星（约 1300 颗）测算，单颗卫星天线价值约 50 万元，对应潜在市场 6.5 亿元。这还不包括千帆星座的需求。
商业航天全球化布局加速
千帆星座已经与巴西 TELEBRAS 签署合作备忘录，计划 2026 年在巴西提供正式商用服务。这标志着中国卫星互联网开始走向全球，未来增长空间巨大。
五、操作建议：把握错杀机会，布局核心标的
铖昌科技（001270）：作为卫星天线的绝对龙头，今天的下跌完全是情绪错杀。其星载天线业务占国内遥感卫星天线市场 70% 份额，且在低轨通信领域的备货已经完成，下半年将进入交付高峰。短期回调后，长期上涨逻辑不变。
其他卫星核心标的：如中国卫星（600118）、航天宏图（688066）等，也受到情绪拖累，但基本面良好，受益于卫星互联网组网加速。
关注民商火箭企业：如果包件二由民商火箭企业中标，相关供应链公司也将受益。
结语
包件一的失败只是一个小插曲，根本无法动摇卫星互联网的国家战略。相反，这可能是量化资金为了获取便宜筹码而制造的恐慌。当市场情绪平复后，铖昌科技等核心标的必将回归其应有的价值。
对于投资者来说，现在正是布局卫星互联网这一 “万亿赛道” 的最佳时机。不要被短期的波动所迷惑，要看到国家战略的长期支撑和企业的核心竞争力。毕竟，在太空圈地战中，中国已经落后太久，现在正是加速追赶的时候！