2026年，给予低位绩优的消费股一点关注！

有句俗话说得好，先胖不算胖，后胖压倒炕！年初的热点，往往不是全年的热点，今年放在ZF工作第一位的是什么？提振消费！

甘源食品—中国青豌豆第一股，人弃我取正当时！

为什么消费股里要关注甘源？看看这个数据！甘源处于肉眼可见的低估状态！

甘源总部地处江西萍乡，与近年来崛起的量贩零食巨头赵一鸣的总部江西宜春是邻居，近水楼台先得月，天赐销售渠道！从它历年的ROE看，全部都是两位数，说明甘源的经营效率非常高。2024年底甘源开始进军东南亚市场，2025年的出口收入应声大增。最让我看中的是甘源的研发能力，它总能推出让消费者眼前一亮的产品，比如风味坚果、冻干水果坚果，尤其是后者，刷新了我对零食的想象空间，关键零食的研发比药品的研发可简单方便的多了，再加上食品是个万亿市场，理论上来说，只要甘愿不断推出热门新品，它的业绩上限就看不到天花板，可以向盐津铺子看齐！

2025年春节是1月底，2026年春节是2月下旬，有半个月的春节错期，零食厂家至少要提前一个多月铺货，导致今年春节的铺货全部留在了一季度，因此今年一季度的业绩大概率会比去年一季度好。去年为了开拓出口业务，增加了销售费用，导致去年的业绩基数很低。再看一个细节，2025年三季度的净利润同比下降43.6%，这种情况今年竟然没有业绩预减公告，说明了四季度业绩已经提前回暖确认拐点了！实际上从2025年第三季度的应收增长就已经有回暖的预兆了，结合主要原材料价格下降，因此2026年甘源的业绩应该是没问题的，弹性很大！

再看资金面，有图有真相！

虽然个股的年报持股还没披露，但是基金自己的四季度持股报告已经披露，可以看到，四季度机构和外资同时进场甘源,尤其是已经两次成功抄底和逃顶甘源的中庚系基金，2025年四季度再次进场抄底，估算本次抄底成本在57左右，相应的四季度的股东人数应该会有大幅度减少，政策面、基本面、资金面共振，这次抄底机会是否值得大家重视？

甘源的控股股东持股56.24%，自从上市以来没有减持过一股，至少说明他非常看好公司发展，同时还两次回购近2亿元，并用于员工持股，虽然最终因为业绩不达标，导致员工持股行权失败，但至少说明公司对股价和业绩有担当和作为！
当然，说一千道一万，最终甘源能涨多少，完全取决于它4月底公布的年报和一季报的成绩，现在没人能精准知道！就大盘情况看，春节可能是个分水岭，节前上涨的股票可能节后跌，节前下跌的股票可能节后涨，进行风格切换，风水轮流转，消费股低位趴了两年了，也该有行情了吧！
股票有风险，投资需谨慎！

祝大家新年快乐！
股海小蜗牛
2026.2.12

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