撇开太空光伏和钙钛矿，明年基石之一是TOPCON改BC
过去两年，光伏行业在TOPCon的狂奔中陷入了严重的同质化泥潭。当全行业都能做出效率24.5%的组件时，价格战便成了唯一的“杀手锏”。
进入2026年，随着白银价格的高位震荡与欧洲高端市场对美学组件的执念，行业终于迎来了新的共识：BC技术，才是消化TOPCon过剩产能、并赋予其超额利润的“黄金彼岸”。这场由TOPCon向BC的改造浪潮，与当年PERC产线改造为TOPCon的逻辑如出一辙，而设备端的“卖铲人”捷佳伟创，正站在本轮技术溢价的中心。
一、 捷佳伟创：从“TOPCon之王”到“BC改造推手”
在上一轮技术迭代中，捷佳伟创凭借管式PE-Poly设备，帮助无数光伏企业将PERC产线低成本升级为TOPCon，奠定了其在电池片设备环节的龙头地位。到了2026年，历史正在重演，但这一次的方向是从TOPCon向BC（特别是TBC）的跨越。
首先，从客户基础来看，捷佳伟创几乎囊括了TOPCon时代的所有头部玩家。根据公司披露的投资者交流记录，目前公司在手订单仍以TOPCon为主，客户覆盖了隆基、通威、晶科等几乎所有一线厂商。这种庞大的存量客户群，正是下一步改造市场的“富矿”。
为何这些TOPCon大户更愿意找捷佳伟创来改造BC？理由很直接：技术同源性带来的存量资产保护。
真正的BC并非另起炉灶。无论是TBC（TOPCon+BC）还是HBC（HJT+BC），其核心在于将正面电极全部转移到背面，正面无需栅线遮挡。对于拥有海量TOPCon产能的客户而言，最经济的方案绝非推倒重来，而是在现有TOPCon工艺基础上，叠加背面的图形化与电极隔离技术。
捷佳伟创早已意识到这一趋势。公司在投资者互动中反复强调，其布局了TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿等各技术路线，无论客户选择哪条路，都能提供设备解决方案。特别是在SNEC 2025展会上，捷佳伟创展出的TBC技术整线方案及激光Poly减薄设备，实际上就是在告诉市场：你那套跑了好几年的TOPCon产线，只需要增加部分激光掺杂、背面钝化隔离设备，就能摇身一变产出BC电池。
这种“存量升级”模式，投资额远低于新建产线，又能大幅提升电池效率，在现金流吃紧的2026年，无疑是最大的诱惑。
二、 银价暴涨下的“生死时速”：无银化的终极答案
如果说效率提升是改造的“慢性药”，那么银价波动就是驱动本轮改造的“急救针”。
2026年初，白银价格上演了史诗级行情，沪银主连一度飙升至3.24万元/千克的高位。世界白银协会预测，2026年全球白银市场将面临约6700万盎司的供应缺口，银价有望延续强势表现。
这对于光伏行业而言堪称“达摩克利斯之剑”。目前，银浆在光伏电池成本中的占比已从过去的30%左右飙升至50%以上。据测算，银价每上涨10%，光伏组件单位成本将增加约0.01元/W。
在这种高压下，谁能率先摆脱对白银的依赖，谁就能掌握定价权。而BC结构，恰恰是无银化金属化方案的最佳载体。
以爱旭股份为例，其ABC（全背接触）技术早已在珠海基地实现了铜电镀无银金属化的规模化量产，完全规避了银价波动的影响。隆基绿能也宣布，在BC电池生产中采用贱金属（铜）替代银，计划在2026年二季度启动大规模量产。
为什么BC技术能率先实现无银化？因为BC电池的电极全部集中在背面，可以有更大的空间和工艺窗口去尝试铜电镀或银包铜等替代方案，而不必担心正面栅线的接触电阻和遮光问题。反常规TOPCon如果强行大幅降银，容易导致栅线断裂或电阻过高。
这意味着，在2026年银价高位震荡的预期下，不具备无银化能力的TOPCon产线，将面临成本端的单边挤压。只有通过改造BC，引入贱金属替代方案，才能从根本上撕掉“给矿主打工”的标签。据隆基测算，采用贱金属方案可实现单瓦成本下降约0.02元。
三、 欧洲市场的“美学溢价”：BC的黄金出海通道
如果说降本是生存的底线，那么溢价就是发展的空间。2026年的全球光伏市场，正在出现明显的分化：国内市场的价格战虽然因“反内卷”有所缓和，但整体价格仍在成本线附近徘徊；而欧洲高端市场，却愿意为“颜值”和“效率”支付高额溢价。
BC电池凭借正面无栅线的完美外观，在欧洲户用及工商业市场成了“奢侈品”。
据第三方机构数据，BC组件在欧洲市场的溢价极为惊人：工商业场景溢价达35%，户用场景溢价甚至高达114%。爱旭股份的财报也印证了这一点，其ABC组件在欧洲高价值市场的溢价区间达到10%-50%。2025年上半年，爱旭股份海外营收达到36.25亿元，且依靠海外高毛利市场大幅收窄亏损，二季度单季实现扭亏为盈。
这一数据释放了关键信号：欧洲的安装商和 homeowners，愿意为了黑色的屋顶、整齐的外观以及更高的单位面积功率，支付远超国内水平的差价。
对于大量积压了TOPCon产能的制造商而言，如果不改造BC，就只能在国内市场参与“价格内卷”，眼睁睁看着隆基、爱旭在欧洲签下高价订单。捷佳伟创作为设备商，其海外订单占比正在持续提升，且与海外头部客户保持良好沟通。随着越来越多中国制造商意识到“得欧洲者得利润”，向BC改造的设备招标将在2026年迎来爆发。