金力永磁机器人业务开启第二成长曲线

金力永磁正凭借其独有的晶界渗透技术，深度融入全球人形机器人产业浪潮，已成为特斯拉Optimus机器人磁材一级供应商，并在2025年上半年实现了电机转子及磁材产品的小批量交付。这家公司已将其研发部门升级为具身机器人电机转子事业部，由公司首席执行官亲自进行战略统筹，并已投入专用厂房、设备和专业团队，初步形成了规模化量产能力。

技术护城河：晶界渗透技术

金力永磁的核心竞争力源于其全球领先的晶界渗透技术。

降低成本的秘诀：这项技术能显著减少重稀土的使用量（据称可达50%-70%），直接降低了原材料成本。

性能超越同行：凭借该技术，公司产品关键磁性能指标（内禀矫顽力与最大磁能积之和）达到81，远超行业标准，被誉为国内磁材性能的“天花板”。

商业化应用成熟：目前，晶界渗透技术产品的占比已超过90%，标志着该技术已全面应用于规模化生产。

机器人赛道：新增长引擎

在人形机器人领域，金力永磁已抢占先机。

绑定行业龙头：公司不仅是特斯拉Optimus机器人磁材一级供应商，同时也参与华为人形机器人伺服电机的研发，提供定制化磁材解决方案。

量产能力已验证：2025年上半年，公司已实现具身机器人电机转子及磁材产品的小批量交付，证明了其技术实力和初步产业化能力。

未来市场广阔：人形机器人被视为下一代颠覆性技术。长期来看，单台人形机器人可能需要2-4kg的钕铁硼磁材，潜在市场空间巨大。

业绩与产能：双轮驱动增长

公司的基本面和未来规划同样为其增长提供动力。

业绩强劲复苏：2025年半年度业绩预告显示，公司预计净利润为3–3.35亿元，同比大幅增长151%–180%，业绩拐点态势明确。

产能持续扩张：公司产能规划清晰，计划到2027年将总产能提升至6万吨。2025年第一季度，新建产能利用率已超过90%，磁材成品销量同比增长超40%，为未来业绩增长提供了坚实支撑。

投资视角总结

综合来看，金力永磁因其独特的技术壁垒、在机器人新兴赛道的前瞻性布局、明确的产能扩张路径以及强劲的业绩复苏，构成了其备受看好的投资逻辑。当然，投资者也需关注潜在的挑战，例如稀土原材料价格波动、下游行业增速变化以及大规模产能扩张后可能面临的市场需求匹配问题等。