【东北通信 要文强】光库科技再更新

1）增加市场下，目前创业板具有明显的超额

2）业绩预期上调，根据我们最新产业链调研，依据一季报业绩预测安捷迅全年业绩，存在重大低估，目前每个月上量节奏都非常快，今年业绩预期从1.X调高为2.X以上，明年业绩也大幅上调（具体私）

3）今天关注的OCS方向（lumentum放量），光库已成为谷歌OCS开关主供

4）半年报对薄膜铌酸锂给了较为明确预期，全球唯三量产，3.2T大规模上量

估值更新：中短期看加华微捷、安捷迅、捷普 业绩放量，6亿利润对应240亿市值，主业看薄膜铌酸锂卡位核心，不同于外溢逻辑，铌酸锂享受全球龙头溢价，对标同类型光芯片公司，保守150亿以上估值，上调估值目标到400亿