过去因为成见或者偏见，错过了美股科技股和a股配套科技股的行情。这点上我肯定是错误的。
今天写了篇长周报，输出了我认为很重要的观点，节选些内容发雪球。
讲讲个人关于美股大厂资本开支的观点。这是所有科技股的贝塔所在，等于是科技股的大宏观。我们必须研究。在这里我们和市场多数资金观点不同。其实华尔街为首的市场资金是分歧很大的，很多人认为ai投资有泡沫，认为资本开支获得回报不足，认为资本开支后续难以为继，面对A公司2000亿美元，G公司1800亿美元的巨量开支，认为今年是最后高潮。
其实我是从去年开始研究ai硬件科技的，从存储入手，但是我很快得出到了tokens等于nand flash的认识 未来有多少tokens就需要多少nand flash.
在这里聊回资本开支这个科技股的大宏观。我给出的观点依然是看tokens数据。tokens是应用，是用户需求，是价值，是因；而资本开支是果。解释为因为有价值有需求所以tokens爆发，导致算力严重不足这是因，导致必须扩大资本开支。所以我们只要观察tokens，主要tokens持续爆炸输出 ，那么资本开支会持续高增长，不用担心，科技股的大贝塔始终在。
在tokens持续爆炸之下，科技股机会依然会很多很多。这也是我认为华尔街资金错判的预期差。周五硬科技带动纳指修复了，等于资本开支带来的硬件股受益市场认了些。但是云厂商们，尤其是业绩最优秀那个让市场认可还需要点时间。
今天讲了很多，输出了我认为最重要的观点。过去提过的tokens=nand flash，这次首提的tokens是因，capex是果。
错过0-1，1-10还是要去把握。