海工船周期的疑惑
最近在操作一艘海工船的项目融资，得到的信息是海内外冰火两重天。
1，国内海工船【主要是油田吊装与风电吊装】，订单在2022年是顶峰，因为国补与风电抢装潮的因素，最近2年行情是一路下行，一个桩的价格从850万下跌到150万左右。
2，海外海工船租金价格非常高，国企的海工船基本上都在海外租赁作业。这里也可以用大金重工的海外订单作为佐证。大金重工的利润估计2025年是15亿左右，平常就是5亿左右。
【疑问，海外风电项目周期如何估计，是否可以估计】
3，振华重工的吊机业务是很牛的，从振华的重工的利润也可以看到稳步增长。但是幅度有限。
4，据了解，现在船厂的船舶订单，已经是持续满产的状况。25年也意外碰到一个做船舶夹板的外包加工公司，销售收入增加的非常快。
说了这些，就有几个疑问了：
1,海外风电需求周期，大金重工的国内订单只能温饱赚5亿，但是海外订单可以赚15亿以上，股价翻几倍。
按照周期标记，那就是通胀3.0来标记海外订单周期，国内基本没有标记意义。
2，船舶制造周期，参照2008-2014年的中国熔盛，真正的爆发点在2011年时刻。那是造船的高峰期，算是通胀4.0标记。
当前中国船舶的股价，未来是否创新高。
因为2024年9月，基本上船舶股的新高了。
3，海工船的租赁生意，按照2008-2011年，基本上海工船有几年红火生意。而当前国内海工船市场偏冷，主要是国内风电只能解决温饱问题，发财要靠海外订单。内外生意是否可以打通。
4，振华重工与宏华集团的周期的问题，在上一轮标记中，是属于通胀4.0的位置，油价持续在100美元的位置。
当前油价在60美元，只能是通胀3.0的阶段。2011-2014年宏华集团收入从20亿飙升到100亿，振华重工股价也是在那段时间非常高。
$大金重工(SZ002487)$ $振华重工(SH600320)$ $中国船舶(SH600150)$ 宏华集团
这些事件，都需要3-5年继续观察