储能最近的竞争格局

$阳光电源(SZ300274)$ $隆基绿能(SH601012)$ $艾罗能源(SH688717)$

隆基绿能“巨鲸入海”:并购精控能源，组件五巨头全员干储能

隆基绿能、天合光能、阿特斯、晶科能源、晶澳科技，这五大光伏组件巨头已经全员配上了储能。

组件的同质化竞争，最终把大佬们都推向了更具溢价空间的储能系统集成领域，可以说这几乎是必然的。

国内的大储早就是一片红海，很快海外的也要是一片红海了，除了阳光电源能够有超然地位，其他的都会更卷了。

精控能源创始人拥有加拿大绿卡，并于 2010 年曾在加拿大创立过 JTT Electronics。精控能源海外总部在加拿大启用。美国亚特兰大 5GWh工厂投产， 比阿特斯还有北美基因，西大的市场也要卷成一锅粥了。

其实不是大储就比户储市场好做，截止三季报 海博思创出货18GWh，德业出货49.87 万台，折算下，大概9GWh，德业出货量是海博思创的一半，净利润德业储能这块大概是18个亿，海博思创是6个亿，德业是海博的三倍。

户储在欧洲爆发的早，卷的也早，竞争格局到现在反而相对稳定了，思格也卷不动了，要上市圈钱了；麦田也卷不动了，老爸青山也不给钱了。

相对来说，储能集成这块太需要公司差异化的竞争优势了，在海外，组件转型的这五家都有渠道优势，有售前售后优势，在国内，海博思创这种只是开胃菜，后期还是要国网的正规军来建设为主。

国内的储能是刚需，后期的量也会是海外的几倍，我们的电网已经无法再承受没有储能了，煤电来调峰还是缺点太大。西大的电网不太需要储能来调峰，因为他们是燃气为主，燃气几分钟就启动好了，调峰有优势，我们是燃煤为主，燃煤的机组启动要几个小时。

未来国内电网侧，五大四小 这些央企，还是各个省的电力公司 来建设储能 才是爆量。

储能的未来量需要非常大，但是在集成端除了阳光电源确实还看不出来谁能胜出，反而国网的亲儿子国电南瑞，许继电气这些肯定会有一席之地。

上游（锂矿，正负极，溶剂，添加剂）相对更看好，因为不需要独特的竞争优势，傻傻的公司也能享受到这波供需错配。集成端就等胜者为王之后，胜出的公司能享受更高的估值，阳光基本明朗了能胜出。