关于地产复苏
克拉美苏
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1. 地产股基本探明了长期底部了，后面走势可能还会有反复，但是不该中长期走好。因为这次涨起来只是基本面已经差到极致，不能再差了。当差到不能再差就是周期股反转的标准。
2. 一月重点城市二手房成交回升，这在最近几年是没有的，春节前是二手最冷清的时候，今年的反常可以看做边际改善；上海等核心城市挂牌去化周期缩短，叠加保租房收储等精准去库存动作，供需再平衡提速，打破 “销售持续下滑” 的悲观预期。
3.决定地产长期基本面的需求已经探明，过去三年 一手房 + 二手房的总量是稳定的，也就是说需求不再下降了，一手的下降是被二手房占据了部分市场。二手房的销量大主要还是以价换量的抢跑，投资客为过去多年的超卖买单。
4.既然需求稳定了，当二手房不再继续疯狂涌出时，一手房的销量就会起来。曙光已现。
在地产股标的的选择上，底部没有去杠杆的标的是最好的标的（类似熊末牛初满仓），其次考虑22年之前的存量库存越少越好。当然有商场持续提供现金流的更好了。招商蛇口，保利过去三年不断拿新地，虽然22年之前的存量很大，但是是A股能选择的最好的了。新城控股有商场，是最佳选择。如果还考虑港股，无脑选择绿城中国，过去三年地产的低谷锻炼出了一只铁军，运营效率独一档的存在。