液冷出海机会持续看好(附股+一键导入）
事件驱动：基于英伟达GB300架构（单柜132kW），液冷单柜价值量约70万人民币。 按英伟达乐观指引（明年10万柜），液冷市场空间约700亿人民币（电源约400亿）。 液冷市场空间是PCB市场的约4倍，吸引力巨大。 海外市场（主要是NV链）是核心，预计明年NV链液冷市场约630亿（9万柜）。 ASIC（谷歌TPU、AWS Trainium/Inferentia等）服务器占比快速提升，其液冷需求（Meta、Google、AWS等）预计将贡献大几百亿市场，海外液冷市场总量有望接近或超过千亿。 国内液冷市场预计26年约150亿（渗透率50%假设）。
**液冷产业链核心个股及逻辑归纳：
一、英伟达GB300液冷核心供应商
逻辑：国内液冷全栈龙头，冷板/CDU/快接头全覆盖，已切入英伟达GB300供应链，单柜价值量占比超30%，海外订单弹性最大。
逻辑：液冷管路龙头，是coolermaster、英维克等核心供应商，同时推动快插接头产品；
逻辑：液冷冷板技术领先，独家供应英伟达GB200/300服务器厂商，单柜价值量约15-20万，直接受益于10万柜放量。
逻辑：浸没式液冷技术国内第一，适配GB300高功率密度（132kW/柜），中科院背景绑定国产算力基建。
逻辑：数据中心液冷系统集成商，与英伟达ODM厂商（如工业富联）合作，海外订单占比快速提升。
逻辑： 冷板核心产品。 进入NV冷板白名单（GB200），GB300在测试中。 冷板市场空间巨大（海外超200亿），若占10%份额弹性极大。
逻辑：其电子泵是CDU的核心部件，占CDU价值量35-40%，即单柜~7-8万。华为昇腾系列主供，英伟达核心供应商并小量出货。
二、ASIC服务器液冷增量标的
逻辑：Meta/谷歌ASIC服务器导热材料核心供应商，液冷结构件（冷板、歧管）切入北美云厂商二级供应链。
逻辑：工业温控专家，ASIC液冷方案获AWS认证，弹性标的。
逻辑：液冷快接头国产替代先锋，Meta ASIC服务器订单2024年翻倍。
三、配套关键部件
逻辑：高导热材料（导热凝胶、垫片）独家供应英伟达GB300液冷模块，单柜用量价值量提升3倍。
逻辑：液冷泵阀组件供应商，绑定国内AI服务器厂商（华为、浪潮），技术对标海外龙头。
四、市场空间与核心逻辑
1. 海外千亿市场驱动
英伟达链：GB300 10万柜→700亿液冷市场（630亿来自海外）。
ASIC链：Meta/谷歌/AWS自研芯片→液冷需求再增数百亿，海外总量近千亿。
2.国产替代加速
国内厂商（英维克、高澜）突破Meta/英伟达一级供应链，替代欧美供应商（如Vertiv）。
3.技术壁垒
高功率密度（132kW/柜）下，浸没式（曙光数创）和冷板（英维克）方案成主流，技术领先者通吃市场。
五、重点组合
海外主链：英维克（全栈龙头） + 高澜股份（冷板核心） + 飞荣达（Meta供应链）
风险提示：海外认证周期延长、ASIC技术路线变更（如风冷优化）。