$普冉股份(SH688766)$ 理性探讨：晶圆长期供货协议。三星海力士这些长协价全部都在飞涨，而且要求预付款，这一点从$兆易创新(SH603986)$ 和长鑫的采购协议以及$香农芯创(SZ300475)$ 的授信额度大增都可以看出来。后续产业链能分一杯羹，但能赚多少要看你下面的产业需求承接力度如何，这和三星海力士给英伟达谷歌的高端 HBM 完全不是一回事，如果下游是消费链，传统定律生效，价增量减。