白酒即将迎来最后的逃离时刻，错过将被套牢n年，今日话题，现在的白酒股是否虚高，话题以茅台营收为例1700亿营收，茅台酒占比1459亿其中包含（飞天茅台，茅台年份酒，茅台生肖，茅台文创，茅台酒版等产品系列组成），以飞天茅台出厂价1169/瓶为例大概一年是124807527瓶茅台，其中有高价年份茅台，在瓶数上打8折是99846022瓶，我国人口大概14亿左右，大概茅台分摊比例是14:1，14人中一年喝一瓶，我国适龄人口16-59岁为85798万人，60+岁人口为54054万人，人均可支配收入为：41314元，可用于购买酒收入占家庭开资百分之2，年收入30万以上群体一年消费茅台酒人均不到2瓶，其中白酒商务接待消费价格段在300-800比较集中，白酒消费主力群体在50.60占比百分之63，次主力在70.80.90占比百分之35，末端消费群体在00后占比百分之2及还未成长起来的以后10.20。且白酒出厂价现阶段几乎面临全部倒挂，现阶段只有茅台价格出现正溢价，但是经销商综合成本已经到达亏损边际，系列酒经销商第三季度停止打款及亏损经销商增多，整个市场经济进入通缩时期面增大，整个社会库存包含茅，五，泸等众多白酒巨大，消耗量下降，传统周期性行业利润增速在百分之3-10，合理市盈率为10-15倍，现阶段茅台为20倍左右，下降空间明显。很多所谓茅台价值投资者一年喝不到2瓶茅台，却高喊价值低估，其实现阶段茅台属于好行业好产业，股票却非好价格时期，未来1-3年都会是白酒消化库存期叠加通缩周期，所以现阶段是逃离白酒高估值最好时机。$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$