$达势股份(01405)$ 交给达美乐品牌方的费用比较多，除了每10年固定的费用，每新增一个门店的费用，还有3%的营收以及达美乐软件的使用费。
2025年这一块的费用达到了1.4亿多，公司净利润也不过5000万。
根据多家券商的预测，最乐观的预测2027年会达到3.8亿利润，按照20倍的估值算，75亿。
现价市值100亿，还是太贵了。如果腰斩到50亿可以考虑。主要还是品牌使用方的吃相太难看，拿的太多了。