伪概念退潮后，垃圾走势的福光是否还有戏？
商业航天板块正陷“伪概念狂欢”，大量企业借“航天”标签炒作股价，核心业务关联微弱、业绩贡献可忽略。这种脱离基本面的上涨实为短期资金泡沫，而具备技术壁垒、业务占比与订单支撑，且获机构调研认可的核心标的，才是板块长期价值锚点。
一、警惕！这些“伪航天”个股纯属炒作陷阱
以下企业均呈“高涨幅、低关联”特征，航天业务对业绩无实质支撑，股价上涨逻辑不成立，且无实质机构调研验证相关性：
- 神剑股份（+130%）：主营化工容器/汽车配件，航天收入300余万元，占比0.2%，纯题材炒作；
- 腾达科技（+90%）：核心为铜缆连接件，航天占比<1%，靠“AI+航天”蹭热度；
- 顺灏股份（+95%）：纸包装主业，航天业务为参股公司探索性布局，占比≈0，游资博弈壳资源；
- 上海港湾（+60%）：专注地基处理，硬蹭“卫星电源”，业务关联度极低；
- 泰胜风能（+30%）：风电塔架主业，与航天发射塔架技术差异大，关联度≈0；
- 航天晨光（+60%）：虽有航天背景，核心收入来自环保设备，航天业务边缘化；
- 宗申动力（+40%）：摩托车发动机主业，无人机发动机业务占比10%，跨界蹭流；
- 超捷股份（+208%）：汽车紧固件为主，航天结构件占比5%，体量极小难撑高估值；
- 龙洲股份（+50%）：物流/客运主业，已澄清不涉及航天业务，纯概念误读；
- 航天工程：煤化工工程核心，航天相关收入<3%，游资主导炒作。
这些企业股价上涨依赖市场情绪与资金推动，年报披露或情绪退潮时将面临估值崩塌，投资者需坚决规避。
二、价值锚点：三大核心标的的真实业务逻辑（机构调研认可）
与“伪概念”企业形成鲜明对比，以下三家企业聚焦商业航天核心环节，兼具高业务占比、硬技术壁垒与持续订单，且获机构密集调研验证，是板块真正价值核心：
1. 福光股份（688010）：商业航天光学组件龙头
- 业务与订单：2024年商业航天相关订单占定制业务60%，定制收入1.46亿元同比增113.26%，订单排产至2026年；
- 核心布局：覆盖箭载光学、卫星姿态测量等四大产品线，箭载镜头批量生产，激光通讯产品小批量交付；
- 技术地位：参与神舟、嫦娥等重大任务，中国星网低轨星座光学组件独家供应商，超精密加工技术达国际先进；
- 机构认可：2025年累计接待超160家机构调研，国投瑞银、华泰证券等知名机构实地走访，认可其业务进展与需求确定性。
2. 中航光电（002179）：宇航级连接器隐形冠军
- 业务与订单：航天相关收入占比超35%，火箭级高频连接器市占率超60%，2025年三季度拿下超5亿元火箭配套订单，增速78%；
- 核心布局：产品覆盖卫星、火箭等全产业链，拓展空间电源、抗辐射元器件，适配批量化需求；
- 技术地位：航空工业旗下核心企业，高端连接器技术壁垒高，国产替代属性突出；
- 机构认可：102家机构抱团买入，一致预测2026年净利润增速中值15.95%，调研关注度居高不下。
3. 久之洋（300516）：星载红外传感器核心供应商
- 业务与订单：航天相关收入占比超30%，2025年订单增速超50%，受益低轨遥感卫星组网；
- 核心布局：聚焦星载红外成像，产品微型化、低功耗契合卫星小型化趋势，部分产品进入试点；
- 技术地位：中船系旗下龙头，160余项国家/国防专利，核心技术自主可控，通过航天级验证；
- 机构认可：148家机构抱团买入，2025年获国联证券、华西证券等联合调研，战略规划获广泛认可。
三、核心标的筛选铁律（避开伪概念关键）
1. 业务占比≥30%，有订单与财报验证；
2. 掌握航天级核心技术，具备国产替代能力；
3. 在手订单覆盖未来1-2年产能，客户稳定；
4. 获知名机构实质性调研，业务相关性获专业认可。
四、结语
商业航天“伪概念炒作”终将退潮，无实质业务支撑且未获机构认可的企业难逃估值回归。而福光股份、中航光电、久之洋等聚焦核心环节、获机构深度认可的标的，将在行业规模化发展中持续受益。投资者需坚守四大筛选铁律，穿透概念迷雾把握长期价值。#商业航天# #福建板块#