【Lumentum-新高】目前市场最能给估值的还是光芯片
钱塘江野生鲤鱼
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华工科技，光迅科技，联特科技，华懋科技这些都相对还是低估，没有爆炒过。
光通信还得接着疯，尤其是新的技术路径，明年可能“有货就是爹”。
老黄之前在 GTC 随口一句话，信息量巨大：
Rubin GPU 已经流片回来，实验室点亮，明年这个时候就能批量交货。
新架构 Vera Rubin 直接整柜出货，72 个机架拼一起 100 Petaflops，一台就顶别人半栋楼。
下一代 NVL144 平台，性能比现在的 GB300 翻 3.3 倍，NVLink 带宽干到 260 TB/s，CX9 网卡 28.8 TB/s，简直不讲武德。
更猛的 Rubin Ultra 2027 下半年就来，机柜规模直接拉到 576 连装，算力密度继续卷。
老黄还放话：Blackwell + Rubin 五个季度要卖 5000 亿美金，GPU 出货量两年冲 2000 万颗，是 Hopper 的五倍。
GPU 翻倍，光模块更夸张：
Meta 在 OCP 给的数据，400G/800G 需求 2027 年要冲到 1 亿只，两年翻倍。
雷声大雨点小，环形激光器、光梳、新材料都还在实验室，可插拔仍是主力，传统光模块厂继续躺赢。
重点来了，算力卡与光模块的配比：
Rubin 这一代，一张卡配 1.6T 的比例从 1:2.5 直接提到 1:5。
我们粗算，仅英伟达 2026 年就要 1600 万支 1.6T；再把谷歌 TPU 上修加进来，全行业需求 2500 万支起步。
可全球 1.6T 产能现在连 1000 万都费劲，明年铁定抢货，价格想不涨都难。
所以，别纠结了——
光模块赛道，盯死 1.6T 提前卡位、产能最猛的那几家：中际、新易盛、光迅、华工，谁先开出 100 万月产能，谁就是下一个“印钞机”。