写在瑞可达调整时——腾讯/Meta指引景气度加速，业绩有望持续上修
钱塘江野生鲤鱼
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【瑞可达】翻倍故事来了！上周有机构杀到苏州总部调研，给的指引比较高。
1️⃣ 老本行汽车线束：国内车企卷不动开始“反内卷”，公司抱的全是捷豹路虎这种海外大腿，毛利见底回升。26 年利润指引从 3 亿提到 4 亿，稳稳 30% 增速。
2️⃣ 数据中心“两根线”——AEC+DAC，才是核弹：
腾讯 26 年上半年要 50 万根 800G，份额从 50% 提到 80%，Q1 开拉，目前只有瑞可达一家过了验证，独食！
Meta 更猛，明年 6 月起每月 10 万根，大部分是 1.6T，单价高、毛利更肥。公司策略：先伺候好 Meta，再撩其他云大厂。
3️⃣ 电源线：过了 NV 认证，直接给老黄供货，26 年 Q3 开始拉货，一年白捡 2-3 亿收入。
4️⃣ 小彩蛋：柜内连接器、液冷快接头全布局好，27 年再放量。
5️⃣ 并购：对标安费诺、泰科的成长路径，看到好标的有机会也会参与。
估值拍脑袋：
数据中心高速线：26 年保守 22 亿收入，净赚 3.5 亿，后面还能往上涨。
汽车+其他：保底再赚 4.5 亿。
合计 8 亿利润，给 35 倍估值（算力+汽车双buff），市值 280 亿，现在才 170 亿，翻倍空间刚开张！