自动驾驶出租车即将爆发？该跑步进场了吗？

一、最新进展

– 全球化扩张加速：中国厂商正积极向海外扩张，计划在未来若干年内在中东、欧洲、东南亚等地大规模部署 Robotaxi。

$文远知行(WRD)$ 与 $Grab Holdings(GRAB)$ 在东南亚（新加坡）开展测试并计划年底部署；

$百度(BIDU)$ Apollo 与 Lyft 筹划在英国和德国部署（目标 2026 年起）；

Momenta 与 Uber 在慕尼黑开展测试。

– 中东为重点战场：阿联酋与沙特成为诸多中国玩家的首选放量市场（WeRide、Pony.ai、Baidu Apollo 等在阿布扎比、迪拜、利雅得、多哈开展试点或部署）。

当地票价较高、监管与公众反弹相对较小，成为快速验证商业化模型的试验田。

– 美中技术与路线分歧：

Waymo 已在多座城市实现无人驾驶商业化与全天候运营；

Tesla 采取“纯视觉（仅摄像头+AI）”路线，主张以低硬件成本实现快速规模化。

中国厂商以低成本车辆与紧密供应链整合为优势，且积极与本地出行平台合作（Uber、Lyft、Grab）推动海外扩张。

– 当前市场规模与预期：

目前全球可识别的 Robotaxi 车队规模约 4,000 辆（主要集中在美中），有机构预计到 2035 年车队或达约 6,000,000 辆；

另有预测显示到 2040 年 Robotaxi 可能仅占全球乘用车保有量的约 1–1.4%，但可贡献约 7% 的乘客公里数（更高利用率）。

有资料称该赛道的潜在市场规模可达 3300 亿美元。

二、为什么自动驾驶出租车正在到来

– 明确的社会需求驱动：老龄化社会、司机短缺与出行服务需求，使 Robotaxi 在日本、中东等地具有明确的现实需求。

– 高利用率的商业想象：虽然保有量占比低，但 Robotaxi 的行驶里程占比可能远高于保有量占比（预测到 2040 年贡献约 7% 的乘客公里数），一旦模式成熟，单车产出/收益潜力较高。

– 中国厂商的成本与供应链优势：中国方案的车辆单价显著低于 Waymo 等美企，比如Baidu 的车辆接近 $30,000，而 Waymo 的 Jaguar I-Pace 超过其三倍，这为大规模海外部署提供了价格优势。

– 平台合作路径：与 Uber、Lyft、Grab 等平台合作，为中国厂商提供现成流量入口与本地化运营通道，降低商业化门槛。

三、障碍与主要风险

– 利用效率尚未显著优于传统出行：Waymo 在旧金山仍有超过 50% 时间空驶，乘客平均约 1.5 人/趟，短期内尚未显著提高整体交通效率。

– 规模化盈利依赖密集部署：单一城市、少量车辆难以实现盈利；要达成正向单车经济必须达到“真实规模”部署。

– 监管与公众信任问题：尽管中东监管相对宽松，但欧美、日本等地监管严格（例如日本规定有人在车上随时接管），安全事故或监管收紧会严重影响扩张。

– 技术路线分歧带来的不确定性：不同公司采用不同技术栈（例如 Waymo 的多传感器、Tesla 的纯视觉），短期难以判断哪一条路径将成为行业主流，影响成本结构与合规难度。

– 地缘与政策风险：跨国部署涉及数据存放、实体注册与本地雇佣等合规问题（材料中提到有公司在欧洲注册新实体并本地雇员以化解相关顾虑），地缘政治与数据治理可能成为潜在障碍。

四、核心公司与竞争格局

目前自动驾驶出租车的总体格局为：美方技术先行（本土深耕） + 中方低成本快速出海 + 平台合作加速商业化。

– Waymo（美国）：领先的运营经验与技术验证，已实现无安全员运营与全天候服务，在本土具有先行的商业化样本。

– Tesla（美国）：提出“无雷达/无激光雷达、纯摄像头+AI”路线，若被监管接受并技术可行，具规模化潜力。

– Baidu Apollo（中国）：在中国规模最大、覆盖多个城市、并拥有成本优势（接近 $30k 单车）。

– Pony.ai、WeRide、Momenta（中国）：积极海外扩张，与 Grab、Uber 等平台合作进行部署或测试；WeRide 在中东（阿联酋、沙特）与 Uber 合作示范并已在当地开展运营测试。

– 平台伙伴（Uber、Lyft、Grab）：作为流量与结算端的关键合作方，已与中方技术/制造商签署合作，推动欧洲、中东和东南亚市场部署。

五、投资要点

– 关注“规模化路径”与“流量入口”：优先关注那些已与 Uber/Lyft/Grab 等平台达成深度合作、并能在监管友好市场快速扩张的运营/技术方。

– 中长期为主、分阶段布局：短期内车队和营收仍很小，投资需以中长期视角看待（市场普遍预期表明到 2035/2040 才见显著量级）。

– 市场选择重要：中东与部分对自动化持开放态度的城市，是检验商业模式与实现早期盈利样板的优先地区。

– 技术路线仍不确定：Waymo 的多传感器路线与 Tesla 的纯视觉路线各有利弊，投资时需关注监管接受度与实际运营安全性数据。