Atlassian：2026 财年第一季度财报会议纪要
管理层观点 | Management View
首席执行官 Michael Cannon-Brookes 指出，Atlassian 的云业务在本季度显著加速增长：
“第一季度总营收同比增长 21%，达到 14 亿美元。强劲的执行力推动云营收同比增长 26%，至 9.98 亿美元，同时未履行履约义务（RPO）同比加速增长 42%，达到 33 亿美元。”
他特别强调了 AI 的影响力：
“目前我们在平台上的 AI 功能已有超过 350 万月活跃用户，较上季度再度增长超过 50%。”
Cannon-Brookes 表示，公司将继续聚焦 企业客户、人工智能以及工作系统（system of work），并补充道：
“超过 30 万家客户（包括 Databricks、Expedia、Ford 和 Wells Fargo）依赖 Atlassian 的 AI 驱动云平台来支持其业务流程和关键任务工作流。”
他还提到不到两个季度前推出的 Teamwork 产品套件（Teamwork Collection） 的成功：
“该套件带来了用户数量的两位数百分比增长，同时推动客户升级到更高价值版本，并实现对竞争性工具的整合。”
首席财务官 Joe Binz 补充道：
“第一季度的关键亮点是，来自数据中心向云端迁移的规模远超预期，这对我们的业务非常有利。”
他进一步说明：
“我们已上调全年云迁移的预测，但其他有机增长假设保持不变。”
展望 | Outlook
Atlassian 将 2026 财年云营收增长指引上调 1.5 个百分点至 22.5% 同比增长。
Binz 解释称：
“这仅反映出更强劲的迁移表现与第一季度的超预期业绩。预计 FY2026 年度中，迁移将对云营收增长贡献中到高个位数百分点。”
公司重申其 长期 20% 年复合增长率（CAGR）目标，Cannon-Brookes 表示：
“我们对实现这一目标充满信心。”
管理层仍保持谨慎、经风险调整的态度，除迁移因素外，其他云业务驱动因素预测不变。
财务表现 | Financial Results
– 总营收：14 亿美元，同比增长 21%
– 云营收：9.98 亿美元，同比增长 26%
– 未履行履约义务（RPO）：33 亿美元，同比增长 42%
– Teamwork 产品套件：推动用户两位数百分比增长及高价值升级
问答环节 | Q&A Highlights
Keith Weiss（Morgan Stanley） 询问为何下调非生命周期结束产品的有机营收指引。
Binz 回答：
“云迁移会影响收入确认的时间节奏。云收入是按期确认的，而数据中心收入则部分为一次性确认，部分为分期确认。”
Kasthuri Rangan（Goldman Sachs） 询问云迁移策略及合作伙伴网络规划。
Cannon-Brookes 回应：
“合作伙伴与客户的反应非常积极……我们通过 Fast Shift 计划和强大的合作伙伴网络，学到了很多如何帮助客户高效完成迁移。”
Arjun Bhatia（William Blair） 询问加速迁移的时间节点。
Cannon-Brookes 表示：
“多数客户将在数据中心产品 2029 年 3 月终止支持前迁移，因此我们预计迁移将在 2028 至 2029 年间加速。”
Ryan MacWilliams（Wells Fargo） 提问 Atlassian 在“超级应用”世界中的定位。
Cannon-Brookes 回答：
“Atlassian 平台高度集成。过去一个季度我们签署了多项合作伙伴协议，这是我们客户价值主张的核心组成部分。”
Aleksandr Zukin（Wolfe Research） 询问 AI 采用趋势。
Cannon-Brookes 指出：
“使用我们协同生成工具（cogeneration tools）的客户，其 Jira 付费席位扩张速度比未使用客户快 5%。”
Gregg Moskowitz（Mizuho） 询问增长前景。
Binz 表示：
“我们坚信 FY2026 财年的业务实力比 90 天前更强。”
Brent Thill（Jefferies） 询问市场策略变更。
Cannon-Brookes 回答：
“Brian Duffy 及销售、市场团队在本季度执行非常出色。”
情绪分析 | Sentiment Analysis
分析师整体情绪 积极向上，多次称赞公司产品创新及云业务表现。
– Keith Weiss 与 Kasthuri Rangan 特别强调了管理层的执行力与战略方向。
– 管理层在发言与问答中均保持 强烈信心与乐观态度，Cannon-Brookes 多次使用 “incredibly bullish（极度看好）” 一词，强调客户与合作伙伴对云和 AI 的热情。
与上季度相比：
– 分析师态度更为乐观，云迁移节奏清晰后信心上升。
– 管理层信心增强，明确提及超预期表现与上调指引。
季度对比 | Quarter-over-Quarter Comparison
– 云营收增长 较上季度进一步加速，公司同步上调指引。
– RPO 增长继续强化，AI 月活用户环比增长 超过 50%。
– 战略重点进一步聚焦于 云迁移与 AI 推进，Teamwork 套件成为用户增长与升级关键驱动。
– 分析师关注点从执行风险转向 AI 采用速度、迁移节奏与变现策略。
– 管理层信心显著提升，论述更具体，语气更为看多。
风险与关注点 | Risks and Concerns
– 加速的云迁移带来 收入确认时间差异，可能影响短期有机增长。
– 迁移节奏在季度间可能波动，大部分客户预计将于 2029 年前迁移完成。
– 部分分析师担心合作伙伴网络准备度与迁移复杂性，但管理层强调正持续投资于 合作伙伴赋能与迁移项目。
– 企业客户关注 AI 环境下的治理、审计与权限管理，Atlassian 正通过平台能力应对这些需求。
最终结论 | Final Takeaway
Atlassian 管理层对 FY2026 前景保持 强劲信心，主要动力来自：
– 云迁移趋势持续增强
– AI 采用快速增长
– 企业客户与合作伙伴生态扩张
公司将 FY2026 云营收指引上调至 同比增长 22.5%，并重申长期 20% CAGR 目标。
管理层认为，这一业绩得益于产品创新与客户信任。
虽然云转型带来收入确认的阶段性挑战，但总体趋势积极。
Atlassian 正通过 集成化、AI 驱动的解决方案，稳步确立其在未来工作系统中的核心地位。