分析师讨论：除了SpaceX 太空经济还有哪些值得关注的趋势和企业
$AST SpaceMobile(ASTS)$ 本月从印度发射了其有史以来最大的卫星，这是该公司为了在天基手机直连通讯领域与埃隆·马斯克的 SpaceX 展开竞争，而进行的一系列部署中的首次发射 。BlueBird 6 卫星搭载印度空间研究组织（ISRO）的 LVM3 火箭，从印度南部的萨蒂什·达万航天中心（Satish Dhawan Space Center）升空。该卫星在约 16 分钟内抵达了低地球轨道。这次成功的发射对于这家总部位于德克萨斯州的公司以及印度的航天计划都是一次巨大的提振，印度目前正致力于建设自己的轨道空间站等宏伟项目。
投资者正日益关注在快速增长的太空探索、卫星技术和增强型电信市场中不断增加的上市公司 。Clear Street 的股票研究总监 Greg Pendy 专注于颠覆性技术领域 。他在 Bloomberg Businessweek Daily 节目中与 Carol Massar、Tim Stenovec 以及 Bloomberg Tech 联合主持人 Ed Ludlow 共同探讨了 2026 年值得关注的关键趋势和企业 。
下面是访谈的详细内容纪要，值得关注太空经济的投资者和行业从业人士关注。
SpaceX 的世纪 IPO 与“空间数据中心”愿景
主持人： 我们一直在讨论今年 IPO 市场的回暖。Bloomberg 最近的一篇报道指出，今年的市场造就了 21 位新亿万富翁。虽然不少内部人士的持仓价值有所波动，但关注新上市公司的 Renaissance IPO ETF 在 2025 年末预计将以近 7% 的涨幅收官。
进入 2026 年，IPO 市场最震撼的机会莫过于 SpaceX 可能上市的消息。Ed，你和团队报道称 SpaceX 已在本月告知员工进入“静默期”。目前关于这次 IPO 的规模、范围和时间表，有什么最新进展？
Ed Ludlow： 是的，SpaceX 的领导层目前推进速度很快。IPO 预计会在 2026 年年中，大约 6 月左右。更有意思的是埃隆·马斯克策略上的转变。
据我们报道，他们计划融资 300 亿到 400 亿美元，甚至更多。基于这个融资额，SpaceX 的估值可能达到 1.5 万亿美元。这将成为史上规模最大的 IPO，超越沙特阿美在 2019 年创下的记录。
主持人： 既然马斯克平时总说 SpaceX 不缺钱，也讨厌公开市场的监管，那为什么现在要融这么多钱？
Ed Ludlow： 核心原因是他们需要资金采购大量的 GPU。马斯克的愿景是将这些 GPU 投入到一种全新的架构中——空间数据中心。
现在的逻辑是：AI 产业正在从“模型训练”转向“推理应用”。在地球上，数据中心的建设正受到电力分配和土地资源的严峻挑战。马斯克的愿景是：既然地面容量受限，不如直接去太空。利用太阳能驱动，在真空中散热。如果 SpaceX 的目标是让渡人类成为跨行星物种（去火星），那么建立空间算力网络就是其宏大版图中的重要技术一环。
低轨道卫星的领头羊——$Planet Labs(PL)$
主持人： 让我们请出 Greg Pendy。Greg，你目前覆盖了多家已上市的太空科技公司，虽然你还没开始覆盖 SpaceX，但这对你来说肯定是重点关注对象。你目前怎么看这个板块？
Greg Pendy： 我们目前更关注那些已经在低地球轨道（LEO）运营且已上市的公司。我们目前对 Planet Labs 持有“买入”评级。
他们的主营业务是地球观测——利用卫星群每天对全球进行制图。这产生了海量的原始数据，而 AI 技术的成熟成为了解锁这些数据价值的关键催化剂。
主持人： 听说他们也在做空间数据中心？
Greg Pendy： 没错。Planet Labs 在最近的财报电话会议上提到，他们正与谷歌合作开展 “太阳捕手”（Suncatcher）项目，探索在卫星上直接运行数据中心的能力。
在空间运行数据中心有两个显著优势：一是充足的太阳能供给；二是天然的冷却环境。在地球上，数据中心需要消耗巨量的水和电力来降温，而在太空中，寒冷的环境提供了天然的散热优势。
主持人： 这个项目的进展如何？Planet Labs 的股价今年已经涨了快 400% 了，非常惊人。
Greg Pendy： “太阳捕手”更多是 2027 年的故事。而在 2026 年，他们的重点是 “猫头鹰”（Owl）卫星群。Planet Labs 已经运营了约 200 颗笔记本电脑大小的“鸽子”卫星，而“猫头鹰”将提供 1 米级的超高分辨率。
配合 AI 技术，这种分辨率能让图像极其清晰，能够识别出更多微小物体。目前，除了政府客户，商业需求也在激增。比如保险公司利用数据对干旱保险进行定价，或在自然灾害后自动评估损失并赔付；金融领域的石油贸易商则利用卫星追踪油轮动态，预测全球供需。
月球经济与 $Intuitive Machines(LUNR)$
主持人： 谈到太空，除了卫星，大家最近都很关注月球。Greg，你覆盖的 Intuitive Machines 为什么把月球视为核心机遇？
Greg Pendy： 这家公司最近拿下了 NASA 的近太空网络（NSN）合同。他们计划在 2026 年年中执行第三次登月任务。这次任务非常关键，因为他们将携带自己的卫星进入绕月轨道。
我们的逻辑是：如果人类要在 2030 年前在月球建立长期存在，你就需要通信、GPS 和数据传输服务。Intuitive Machines 正在从单一的发射任务转向获取经常性收入（Subscription Revenue）。
主持人： 但他们之前的任务（Athena）遭遇了挫折，着陆器侧翻了。他们挺过来了吗？
Greg Pendy： 太空探索总是充满挑战。在那次任务中，他们选择了一个难度极高的月球极地区域，而不是平坦地带，因为那里可能有冰（水资源）。虽然着陆姿态不理想，但他们完成了多项测试并积累了宝贵经验。在太空领域，每一次失败都是在为下一次成功买单。
2026 年的政策与行业格局
主持人： Ed，马斯克与现任政府的关系以及新的人事任命（如 Jared Isaacman）会对 2026 年的太空产业产生什么影响？
Ed Ludlow： 现在的策略核心是“权力重组”。NASA 将更加专注于前沿科学研究和技术开发。而总统的行政命令实际上将更多决策权移交给了白宫科技政策办公室（OSTP）。
这种做法是为了让决策更快、更具战略性。以前 NASA 只是拿预算、发包合同，现在政府希望通过更信任的顾问团队，以更快的节奏推进美国在太空的竞争力和国家安全布局。
主持人： Greg，在结束前，你最看好 2026 年哪家公司的表现？
Greg Pendy： 我认为风险回报比最高、机会最大的是 Intuitive Machines。随着他们完成对卫星制造业务的收购，其盈利时间点将大大提前。
主持人： 那 AST SpaceMobile 呢？它是 Starlink 的竞争对手吗？
Greg Pendy： 他们的路径不同。AST SpaceMobile 走的是“合作路线”，他们与 Verizon、沃达丰和 AT&T 等电信巨头合作，利用现有的地面频谱。这与 Starlink 的闭环模式有很大区别。
主持人： 非常感谢两位。太空赛道在 2026 年显然将迎来一个前所未有的爆发期。