$川恒股份(SZ002895)$ 今天早上有时间谈谈昨天与公司管理层的沟通交流，分别在会前会中与会后与公司的董事长、总经理、主管技术的副总以及董秘等多位领导对公司经营情况以及今后几年的发展进行充分详实的沟通交流。公司的管理层专业、敬业、热情、朴实、实干以及团结给我留下了深刻的印象。如果从投资者角度来看投资就是投人投团队这个团队是过关的。所以我为什么有时间就去上市公司开会这是里面重要原因之一，就是想看看所投公司的管理层的状态，这对后期投资成功与否非常重要。会上我首先与董事长段总交流了今后几年的分红问题，希望公司在今后几年分红上面做好预期管理比如年分红比例不低于净利润50%（其实公司去年分红比例远远高于50%）段总表示公司愿意高比例分红，也有这种能力。公司现金流很好有能力保持高比例现金分红，后面会论证一下我的建议，做好预期管理。第二问题是在产矿山与建设中的矿山的问题，在产小坝磷矿技术改造今年完成从50万吨产能提升到80-100万吨。今年磷矿石产量从去年的314万吨提升到今年的330-340万吨。建设中的磷矿山，老虎洞应该到27年才能投产，品位27%，老寨子磷矿公司一直强调这是中国最好磷矿虽然品位23%不高但是杂质低、好筛选、效益高今年启动建设2-3年投产建成后效益会很明显！鸡公岭磷矿预计27年底左右建成品位27-28%。总的来说中国所有磷矿的建设并不像大家想象那么简单，方方面面事情很多要求也很高，另外中国磷矿25、26、27年快速扩产某种程度就是一个伪命题，因为随着新增产能出现，落后产能淘汰也随之出现，矿品位逐渐下降也是不争的事实，环保的压力也是磷矿石短时间难以增加产量的重要因素！这个在8月份我与云天化董秘苏总交流苏总也表达同样看法！所以我认为这是行业的共识。所以公司认为磷矿石在今年以及后面26年甚至27年价格保持高位应该是可以预期的。另外在建矿山工程矿问题明年开始肯定会陆续出来也会产生相应的利润，提高公司的收入与业绩。第三是广西鹏越与恒轩新能源亏损的问题，广西鹏越24年亏了2个亿，今年大概率应该可以扭亏小幅盈利了，恒轩新能源今年应该可以大幅减亏了。两个公司的产能利用率开始大幅提升。第四公司对AI应用时代，储能需求暴增充满信心，这个需求反期对拉动磷矿石需求产生积极影响！高品质的磷矿的稀缺性越来越明显！第五在公司技术总监王佳才总沟通中了解到公司无论是在磷石膏的固废处理上，还是磷化工的技术都是相当相当牛的，也是领先的，王总也是技术大牛刚刚获得全国劳动模范称号。第六昨天的股东大会是我所去过股东大会最为简朴的一个，十几个人会议，小会议室坐的满满当当，一人一杯青茶，开会地点并不在公司而是借用贵州化工协会的办公场地开会，后面股东会结束又开了一个行业协会的会议，所以能够感觉公司务实高效的态度以及节约勤俭精神，做为股东看到这些我是非常高兴的。