20250816-周记

特别提醒：本号交易均为模拟盘，仅为本人在投资领域的学习和研究为目的的记录，欢迎围观，但是不可作为投资建议。本人为投资菜鸟一枚，水平很低，抄作业风险很大，请三思而后行，切记切记。

（一）本周模拟盘交易

本周卖出了部分理士国际、部分福寿园，加少量入金，买入伯克希尔、老凤祥B、历峰集团、美团观察仓。

金额都比较少，资金占比均可忽略不计。

伯克希尔是抄大道的作业，他是上周发的，我这周才看见，价格已经涨了一点。

关于大道下面的说法，我问了一下豆包和元宝进行验证：

伯克希尔B 类股近 10 年（2015 年 8 月 15 日至 2025 年 8 月 15 日）的股价表现显著跑赢标普 500 指数，年化回报率超出约 1 个百分点。伯克希尔 B 类股过去 10 年累计上涨 271%，对应年化回报率13.7%。标普 500 指数（含股息再投资）过去 10 年累计上涨 177%，对应年化回报率12.7%-13%。

现在伯克希尔比标普500处于历史低位，此时计算对伯克希尔其实有点不公平哈。伯克希尔的优势主要在于抗风险能力和长期复利效应，而非短期爆发力，你学到了吗？

认识到大道的可贵，是我研究拼多多的一个意外收获。有人可能会说，你现在才认识到？！见谅，我确实是个愚钝的人。他的人品让我敬重，投资水平让我佩服，从此投资路上又多了一位导师可以观摩学习，感恩。

想买点伯克希尔没钱，今年搞了几个套利都不太好，于是把大部分理士国际卖了，留了一点观察仓。

福寿园的生意模式不错，但是不太喜欢管理层，趁大跌便宜买了一点，现在卖出一部分，只留一点观察仓。

老凤祥B本来就有，继续加一点，看法在后面说。

近期特朗普宣称要对瑞士手表加关税，历峰集团股价大跌，大概25倍市盈率左右买了一点。很多生意对我来说太难，感觉奢侈品相对容易理解。

历峰集团（Richemont）是全球知名的奢侈品巨头，总部位于瑞士，专注于高端奢侈品领域，珠宝类有卡地亚（Cartier）、梵克雅宝（Van Cleef & Arpels）等，手表类有江诗丹顿（Vacheron Constantin）、朗格（A. Lange & Söhne）、积家（Jaeger-LeCoultre）、伯爵（Piaget）、卡地亚（Cartier）等，书写工具类有万宝龙（Montblanc）。

本周趁美团下跌买了一点观察仓，看好美团在外卖大战的胜出概率。

之后看到“走马财经”的文章《腾讯做了个T？》网页链接，根据其信源，腾讯可能通过市场重新买回了部分美团股份。不过，持股比例仍比较少，不到5%的披露标准。

2022年11月腾讯公告分配美团股份，当时公告前的收盘价约166港元/股。本周五收盘价为约122港元/股，哈哈，有趣。

（二）模拟盘持仓

（三）模拟盘收益率

本周腾讯半年报公布，继续保持双位数增长，处于景气扩张周期，各项业务毛利率提升，均展现出稳健向好的增长趋势。

看了几个朋友的估值，我跟大家大差不差，现在股价处于合理偏低。

有朋友提出想用腾讯换茅台，我个人觉得，价差不够大，一个低估、一个合理偏低，目前没有明显的便宜可占。

近期很多朋友市值新高，与大家同喜，祝周末愉快！