$威力传动(SZ300904)$
继天风电新之后，国盛证券杨润思也关注到威力传动了，早上看了研报，感觉利润计算相对中肯，适度保守，可能考量了26年智慧工厂的产能爬坡，研发投入，转固折旧等因素。
威力逐步引起资本界关注，好事～
（附研报）
大齿新秀，拐点在即。
风电精密传动龙头，减速器主业经营拐点在即。公司作为国内风电减速器领域的领先者，深耕新能源精密传动系统二十余年，核心产品覆盖陆上及海上风电机组全谱系需求。2025风电装机强势复苏，公司2025Q1营收同比激增284%至1.1亿元，扭转2024年因技术路线切换及行业价格战导致的收入下滑颓势（2024年营收3.45亿元），核心驱动力是风电减速器市场需求回升及公司市场份额的显著提升。
公司新业务——齿轮箱增速器放量在即。公司战略重心正加速转向技术壁垒更高、毛利率更优（20-25%）的风电增速器（增速器齿轮箱）市场。2023年与银川经济技术开发区管理委员