威力传动随笔
威力当下主要是要看中报营收的增长速度，风电设备量价齐升，大家都受益。而利润方面，威力中报不盈利是正常的，增速器智慧工厂的人员、折旧、研发一定会拖累25年的业绩，所以，偏好利润增长的投资者会不选择威力，股价会有波动或者涨幅较小也是正常的。
假设，威力没有做增速器智慧工厂，那么一季度就会开始释放利润，到今年底，25年的利润也会不错，这并不是威力牛逼，是行业贝塔牛逼，大家都受益。
金雷为啥涨的好？我觉得是风电设备、配件的补涨，很多风电配件类的股价早就翻倍多了，金雷是主轴龙头，算是涨的晚的了。所以，一个行业走好，一般都遵循先原料、配件，后主机厂的规律，里面主要看的是利润释放的时间顺序。
风电行业经历前面今年的煎熬，主机等向头部企业大幅度集中，很多小厂家被市场淘汰了，头部企业市占率相当高，一旦行业趋势扭转，这些头部企业出现量价齐升的状况，也是比较容易理解的，金风、远景、运达、明阳、三一等都会逐步释放业绩，比如金风业绩已经开始释放，比如运达等海外订单大幅增长，比如三一说高价单在三季度会体现，大家早点晚点而已。
在这个过程中，威力的业绩释放可能要晚一些，原因刚才讲过，增速器智慧工厂产能需要爬坡、人员、研发、折旧等费用一定高增，所以业绩释放可能是比较晚的。但增速器是风电装备里面科技含量最高的设备，行业壁垒非常高，智慧工厂预期25年底正式投产，这个速度应该点赞！
个人预计，威力增速器26年营收20亿+，仅仅做营收对比，相比于之前的威力的最好营收5～6亿，相当于再造了3～4个威力，这才是一期，如果按照风电景气度延续到2030年的逻辑推断，28年增速器智慧工厂的二期投产，想象力会非常大。（其实只要一期产能和盈利达到预期，配合风电行业高景气度，估计那时候股价就会催化…）
所以，威力的预期差，应该是行业里面最大的，当然就是说空间最大的。
至于当下的股价波动，个人还是希望有低点，给一个比较舒服的上车位置。