飞抛feipaul
· 上海
$华润三九(SZ000999)$ $都已经13倍的市盈率了，还要啥自行车。华润三九真的有那么不堪吗？要知道公司主营是三九感冒灵，一体两翼中的一体是占营收大头的。即使未来天士力和昆药整合再差又会怎样？
市场估计盯着70亿的商誉了，拿着放大镜看确实吓人，但是商誉本身并不是问题，那是会计准则先记上了这一比溢价收购多花的钱？即使未来商誉减值又能怎样？只要公司的业务模式不变，渠道还在，品牌还在，现金流没断，实际并不影响公司的经营。
关于商誉，建议大家看下我今天发的长文，欢迎拍砖指正。