8/29，阿里宣布将发布推理侧AI芯片。

目前国内AI芯片GPU竞争格局为，英伟达、寒武纪、摩尔线程、沐曦、东芯股份、海光信息和阿里

ASIC：博通、芯原、中兴、翱捷

PCIE5.0的竞争格局更佳，基本只有博通、数渡科技（万通发展）和中星微的技术寡头垄断。

数渡现有产品PCIe5.0交换芯片：对标博通89104，支持104万Lane（通道），应用于：通算领域高密度存储服务器（如2U高度机箱支持24硬盘扩展）。智算领域：AI服务器中连接CPU与GPU（需PCIe实现设备间内存互访）。单价：量产前约7000元，量产后降至5000元左右。进展：完成与浪潮、华三等头部服务器厂商适配，小批量备货中，即将量产。

未来规划：1.5代芯片：144万Lane，对标博通89144；2.0代芯片：288万Lane，应对更大规模AI集群需求。扩展场景：

当国产GPU性能不足时，需级联PCIe交换芯片实现多芯扩展（如单卡双GPU）；智算服务器中隐藏需求（如参数网卡级联、OEM卡多GPU互联）。

估值测算：

单台AI服务器：需6-8颗PCIe 5.0交换芯片，按单价5000元，成本约3-4万元人民币。2027年预期全球AI服务器出货量约320万台。2027年PCIE市场规模预计达千亿级别。按照10%市占率，40%净利润率。数渡科技2027年营收预计100亿，净利润40亿。30PE，市值可达1200亿元。

下一个寒武纪，数渡科技。

$万通发展(SH600246)$ $寒武纪-U(SH688256)$ $东芯股份(SH688110)$