中金：维持康师傅控股跑赢行业评级 上调目标价至14港元

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中金发布研报称，维持康师傅控股（00322）跑赢行业评级。考虑利润率提升，该行上调25/26年盈利预测6%/4%至42/46亿元；同时考虑市场估值上行，上调目标价17%至14港币，对应18/16倍24/25年P/E和14%上行空间。公司公布2024年业绩，业绩符合市场预期，其中，收入806.5亿元，同比+0.3%，归母净利润37.3亿元，同比+19.8%，经调整后净利润约37亿元，同比+31.5%；对应2H24收入394.5亿元，同比-0.2%，归母净利润18.5亿元，同比+25%，经调整后净利润约18.1亿元，同比+44%。

中金主要观点如下：

提价背景下2H24销售表现稳健，碳酸饮料增速环比改善

2H24公司收入增长环比有所降速，考虑提价带来的销量负面影响，整体收入表现稳健。分板块看：1）饮料：2H24收入同比+0.9%，全年看

来源：新浪财经

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